文｜胡依婷

編輯｜袁斯來(lái)

(資料圖)

美國(guó)科技大廠似乎走出衰退陰云。

經(jīng)歷了增長(zhǎng)放緩和大規(guī)模裁員后，亞馬遜今年二季度擺脫了去年虧損20億美元的慘淡，營(yíng)收情況超市場(chǎng)預(yù)期。

8月初亞馬遜公布今年二季度財(cái)報(bào)?？傮w營(yíng)收上，亞馬遜二季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)11%至1343.8億美元，高于市場(chǎng)預(yù)期的1316.3億美元。 尤其是亞馬遜廣告業(yè)務(wù)，營(yíng)收貢獻(xiàn)107億美元，增長(zhǎng)達(dá)22%。亞馬遜的凈利潤(rùn)創(chuàng)下2021年四季度以來(lái)的新高，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。其凈利潤(rùn)為67.50億美元 ，遠(yuǎn)高于市場(chǎng)預(yù)期的35.85億美元。去年同期，亞馬遜還處在高達(dá)20.28億美元的虧損中。

這份亮眼的財(cái)報(bào)公布后，亞馬遜股價(jià)漲近9%，市值增加近1200億美元，約等于一個(gè)英特爾。

相比于蘋(píng)果讓人失望的表現(xiàn)，亞馬遜業(yè)務(wù)表現(xiàn)出的韌性讓投資者恢復(fù)了信心。但這背后仍然有值得警惕的部分：亞馬遜引以為傲的AWS云服務(wù)收入只增長(zhǎng)12.2%，為2015年以來(lái)最慢增速。其營(yíng)業(yè)利潤(rùn)較也出現(xiàn)下降。

在即將到來(lái)的AI競(jìng)爭(zhēng)中，云服務(wù)是大公司必爭(zhēng)之地。在電商業(yè)務(wù)企穩(wěn)同時(shí)，亞馬遜必須應(yīng)對(duì)來(lái)自谷歌、微軟云業(yè)務(wù)毫不留情的攻擊。

贏者通吃

除總體實(shí)現(xiàn)盈利外，此次亞馬遜的第三方賣(mài)家服務(wù)和廣告業(yè)務(wù)大幅增長(zhǎng)，頗為亮眼。第三方賣(mài)家服務(wù)營(yíng)收323.3億美元，同比增長(zhǎng)18%；廣告業(yè)務(wù)成為單項(xiàng)中增長(zhǎng)最快業(yè)務(wù)類(lèi)型，營(yíng)收106.8億美元，增長(zhǎng)速度快于同季度谷歌、Facebook的3.2%與12%。

亞馬遜的第三方賣(mài)家服務(wù)包含傭金、物流等服務(wù)費(fèi)用。疫情期間賣(mài)家們對(duì)平臺(tái)更為依賴(lài)，使這部分費(fèi)用也保持增長(zhǎng)。此外，廣告業(yè)務(wù)是亞馬遜為賣(mài)家提供的單項(xiàng)業(yè)務(wù)，其營(yíng)收的快速增長(zhǎng)與亞馬遜七月份舉辦的Prime Day活動(dòng)有較強(qiáng)關(guān)聯(lián)。

7月的Prime Day創(chuàng)造了亞馬遜有史以來(lái)的最高銷(xiāo)量，賣(mài)家們也加大了在這一節(jié)日的廣告投入。根據(jù)Momentum Commerce的數(shù)據(jù)，賣(mài)家將14%的Prime Day收入用于亞馬遜廣告。此次活動(dòng)約有80%的賣(mài)家參與，高于2022年的69%。

賣(mài)家的積極參與和亞馬遜業(yè)務(wù)保持增長(zhǎng)都與疫情后經(jīng)濟(jì)總體回暖的大趨勢(shì)息息相關(guān)。監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)表明，全球貿(mào)易在今年上半年處于弱復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。今年一季度，全球商品和服務(wù)貿(mào)易在此前連續(xù)兩個(gè)季度下降后回歸增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

除了外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境向好以外，亞馬遜“降本增效”終于顯出了效果。僅去年，亞馬遜便已裁員超過(guò)2.7萬(wàn)人，占其約30萬(wàn)員工的9%，這也被稱(chēng)為亞馬遜29年歷史上最大規(guī)模的裁員。因裁員受影響的員工涉及AWS、廣告、人力資源、視頻游戲和Twitch直播等部門(mén)。

大幅裁員的同時(shí)，亞馬遜也在改革物流網(wǎng)絡(luò)以削減成本。今年5月亞馬遜對(duì)外表示其已經(jīng)全面改革物流網(wǎng)絡(luò)，將縮短貨物在美國(guó)的運(yùn)輸距離。亞馬遜改變以往全國(guó)性配送的模式，過(guò)去一年已經(jīng)劃分了8個(gè)區(qū)域獨(dú)立運(yùn)作，減少跨區(qū)送貨的成本。其表示，目前客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)商品中約76%來(lái)自其所在地區(qū)的配送設(shè)施，而一年前該比例只有62%。

外部和內(nèi)部共同作用，造就了亞馬遜二季度超乎市場(chǎng)預(yù)期的表現(xiàn)，而這種態(tài)勢(shì)還將持續(xù)。亞馬遜表示，預(yù)計(jì)下一季度凈銷(xiāo)售額將達(dá)1380-1430億美元，同比增長(zhǎng)9%至13%，將超兩位數(shù)增長(zhǎng)；運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)將達(dá)55-85億美元，而上年同期運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)為25億美元。

亞馬遜的飛輪仍在高速運(yùn)轉(zhuǎn)。不過(guò)來(lái)自中國(guó)的對(duì)手正在想盡辦法蠶食亞馬遜的市場(chǎng)。 Temu、SHEIN等平臺(tái)的低價(jià)沖擊讓亞馬遜不可避免地失去部分用戶(hù)和商家。以Temu為例，知情人士表示其幾乎上線了所有亞馬遜的熱賣(mài)標(biāo)品，且價(jià)格保持低位，以性?xún)r(jià)比為優(yōu)勢(shì)與亞馬遜競(jìng)爭(zhēng)。在海外市場(chǎng)消費(fèi)習(xí)慣變化，追求高性?xún)r(jià)比的環(huán)境下，亞馬遜也面臨一定挑戰(zhàn)。

加注生成式AI

多項(xiàng)業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)的同時(shí)，占亞馬遜營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比例大半的AWS云業(yè)務(wù)陷入增長(zhǎng)放緩，并連續(xù)第六個(gè)季度下滑。

云業(yè)務(wù)對(duì)亞馬遜的意義毋庸贅言。二季度亞馬遜的AWS營(yíng)收221.4億美元，占亞馬遜營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的比例70%。但二季度亞馬遜云業(yè)務(wù)表現(xiàn)平平有些讓人失望。

當(dāng)然這并非亞馬遜一家公司遭遇的難題，微軟和谷歌母公司Alphabet云業(yè)務(wù)也出現(xiàn)同樣的放緩。

全球排名第二、三的云服務(wù)供應(yīng)商微軟和Alphabet的增長(zhǎng)情況也不佳。微軟Azure和其他云服務(wù)的收入在最近一個(gè)季度增長(zhǎng)26%。而在2021年中期報(bào)告中Azure云增長(zhǎng)為51%，自此之后其增長(zhǎng)率一直在穩(wěn)步下降，本季度的增長(zhǎng)速度為兩年來(lái)最慢。

Alphabet的情況類(lèi)似。其谷歌云的增長(zhǎng)自2021年中期達(dá)到54%的峰值以來(lái)一直在穩(wěn)步減速，本季度的增長(zhǎng)率為兩年來(lái)最慢，在今年一季度首次實(shí)現(xiàn)盈利。

巨頭們的云業(yè)務(wù)增長(zhǎng)放緩可能與疫情帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)下行，客戶(hù)減少云業(yè)務(wù)開(kāi)支有關(guān)。去年全球經(jīng)濟(jì)低迷，企業(yè)削減支出，這或使云計(jì)算市場(chǎng)在過(guò)去一年中持續(xù)減速。

Canalys數(shù)據(jù)顯示，全球云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)支出預(yù)計(jì)2023年將增長(zhǎng)23%，低于去年的29%和2021年的35%。未來(lái)，企業(yè)支出乏力的情況或許會(huì)更嚴(yán)重。

在此情形下，三大科技巨頭都在加注AI，希望將AI更深度地應(yīng)用于云業(yè)務(wù)中。對(duì)資本而言，云業(yè)務(wù)能講出源源不斷的故事。

但目前來(lái)看，AI對(duì)這三家的收入影響都較為微弱。在三家的財(cái)報(bào)中，亞馬遜與谷歌都未直接披露AI收入的相關(guān)數(shù)字。微軟是唯一一家明確披露了該數(shù)字的公司，其中Azure AI收入僅占Azure收入的2%左右，上一季度這一數(shù)字為1%。

這并不影響三家巨頭將AI作為未來(lái)的核心戰(zhàn)略，加大資本投注。

亞馬遜CEO表示，亞馬遜內(nèi)部的每塊業(yè)務(wù)都在計(jì)劃實(shí)施生成式AI應(yīng)用，尤其在客戶(hù)服務(wù)和削減成本方面。亞馬遜計(jì)劃到2023年現(xiàn)金投入超過(guò)500億美元，其中重點(diǎn)在AWS云業(yè)務(wù)的技術(shù)投入。微軟與alphabet也積極布局，它們都將連續(xù)多個(gè)季度加大對(duì)AI以及云基礎(chǔ)設(shè)施的投資。谷歌和微軟云體量還無(wú)法和亞馬遜抗衡，但是它們本季度增速都超過(guò)了20%。

截止亞馬遜公布二季度財(cái)報(bào)后，全球三大科技巨頭上半年的角逐告一段落。整體營(yíng)收上，亞馬遜更為領(lǐng)先，但在生成式AI布局方面其或許稍顯落后。創(chuàng)新者擊敗前輩的故事，在硅谷早已上演多次。亞馬遜不能有絲毫輕視。當(dāng)然，有穩(wěn)健的營(yíng)收和現(xiàn)金流，亞馬遜的投入并不會(huì)手軟。這場(chǎng)生成式AI的云戰(zhàn)爭(zhēng)，現(xiàn)在才奏響序章。

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