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平安證券20日研報指出，多品牌協(xié)同發(fā)力，舍得酒業(yè)(600702)(600702.SH)2Q23收入增速環(huán)比回暖。分渠道看，2Q23批發(fā)代理渠道收入12.6億元，同比提升29.5%，電商銷售渠道收入1.1億元，同比提升60.3%。

產(chǎn)品方面，公司將“雙品牌戰(zhàn)略”升級為“多品牌矩陣戰(zhàn)略”，聚焦打造藏品十年、智慧舍得、品味舍得等戰(zhàn)略單品，加強沱牌產(chǎn)品運維，價格帶明晰。渠道方面，公司持續(xù)優(yōu)化經(jīng)銷商結(jié)構，堅定“穩(wěn)價格、控庫存、強動銷”的原則，同時加強C端投放，通過舍得俱樂部、名酒進名企、舍得智慧之旅等活動強化消費者認知。

市場方面，公司堅持聚焦川冀魯豫及東北，突破華東華南，提升西北市場，逐步推進品牌全國化。公司長期成長空間充足，但考慮消費復蘇較疲軟，調(diào)整2023-25年EPS為5.71/7.20/8.98元(原值：6.55/8.59/10.90元)，維持“推薦”評級。

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