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國盛證券認(rèn)為，在整體數(shù)據(jù)不樂觀背景下，國有企業(yè)表現(xiàn)出持續(xù)走好的趨勢，相對之下國有企業(yè)吸引力凸顯，后市可以關(guān)注具有國資背景，具備核心競爭力的優(yōu)質(zhì)個股，把握大盤止跌企穩(wěn)下優(yōu)質(zhì)標(biāo)的走強(qiáng)機(jī)會。

中信證券指出，步入“轉(zhuǎn)折之年”的A股，受投資者預(yù)期和心態(tài)變化的影響，市場波動較大。本輪經(jīng)濟(jì)恢復(fù)是漸進(jìn)和漸次的過程，政策全面呵護(hù)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長，A股盈利在壓制因素緩解后，下半年將迎來底部溫和復(fù)蘇。與此同時，海外金融風(fēng)險、歐美衰退、大選周期三因素疊加，持續(xù)擾動市場。隨著基本面預(yù)期逐步改善，投資者心態(tài)將重歸平穩(wěn)，其行為模式也將從短期主題博弈重回長期業(yè)績主導(dǎo)。在投資模式轉(zhuǎn)換期，A股市場波動依然較大，乘風(fēng)破浪時，建議以業(yè)績?yōu)榫V，兼顧政策主線。具體而言，在二三季度，重點(diǎn)配置“安全”主線中有政策催化或業(yè)績優(yōu)勢的品種，進(jìn)入四季度則開始切換至復(fù)蘇交易。

中泰證券指出，6月市場整體或仍以調(diào)整為主，強(qiáng)調(diào)防御優(yōu)先。建議關(guān)注醫(yī)藥板塊，軍工、半導(dǎo)體等國家安全板塊，以及電力等央企公用事業(yè)等主線，此外可以關(guān)注大眾消費(fèi)“困境反轉(zhuǎn)”的布局機(jī)會。具體來看：1）醫(yī)藥，疫情對于社會的長期復(fù)雜性影響和老齡化影響下居民看病需求的提升及國家后續(xù)對于醫(yī)療資源的投入加速，使得包括中藥、醫(yī)療器械、OTC、藥店等在內(nèi)的醫(yī)藥板塊的景氣度無需政策刺激或即可貫穿全年，甚至更長的周期，中藥、OTC等醫(yī)藥品種逢調(diào)整可逐步布局；2）半導(dǎo)體、軍工等國家安全相關(guān)板塊或?qū)⑹强萍脊珊罄m(xù)的重點(diǎn)。上述板塊已經(jīng)經(jīng)歷了調(diào)整，且當(dāng)前相關(guān)政策導(dǎo)向亦不斷加強(qiáng)。今年軍費(fèi)增速保持穩(wěn)定增長，疊加供應(yīng)鏈安全和軍工集團(tuán)國企改革的催化，軍工板塊或存在較大的結(jié)構(gòu)性機(jī)會；半導(dǎo)體等安全板塊或有更大力度政策支持，倒逼國產(chǎn)化率進(jìn)一步提升；3）新一輪國企改革拉開序幕，低估值高分紅的央企龍頭仍是A股估值“洼地”，價值實(shí)現(xiàn)有望重塑央企估值；4）疫情沖擊與地產(chǎn)下行影響下，消費(fèi)及新基建或?qū)⒊袎?，政策變化或?qū)⒋碳はM(fèi)與新基建，與中低收入階層對應(yīng)的彈性較低的相關(guān)的國貨、休閑食品、小家電有望受益，可關(guān)注大眾消費(fèi)困境反轉(zhuǎn)的布局機(jī)會。

（文章來源：證券時報網(wǎng)）

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