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今年以來， “中字頭”概念無疑是市場(chǎng)亮點(diǎn)之一。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至5月10日，中證央企指數(shù)今年以來已上漲11.25%。

不過，近日“中字頭”個(gè)股震蕩加劇，部分標(biāo)的快速回調(diào)。Choice數(shù)據(jù)顯示，5月10日，中證央企指數(shù)下跌1.53%，近兩日累計(jì)下跌了2.38%。具體來看，5月10日中鋼國(guó)際、海油工程、中信銀行分別下跌了7.56%、6.9%和6.18%。

寧水資本基金經(jīng)理程平庚坦言，央企國(guó)企由于利潤(rùn)增速波動(dòng)小，長(zhǎng)期被市場(chǎng)忽視。今年由于整體流動(dòng)性相對(duì)寬松，此類股票下行空間有限，估值修復(fù)空間較大，股息率高，受到市場(chǎng)熱捧而強(qiáng)勢(shì)上漲。但由于前期上漲較快，短期存在回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

排排網(wǎng)旗下融智投資基金經(jīng)理胡泊也認(rèn)為，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)整體呈現(xiàn)弱復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，低估值、安全性高的領(lǐng)域更受青睞。但“中字頭”個(gè)股經(jīng)過快速上漲后，短線存在調(diào)整壓力。

對(duì)于“中字頭”個(gè)股近期的調(diào)整，機(jī)構(gòu)并不悲觀，而是錨定業(yè)績(jī)調(diào)倉布局。

暢力資產(chǎn)董事長(zhǎng)寶曉輝坦言，央企國(guó)企前期快速上漲存在一定市場(chǎng)炒作因素，但相關(guān)公司經(jīng)營(yíng)范圍大多比較穩(wěn)定，在外部環(huán)境不確定的背景下，穩(wěn)定的業(yè)績(jī)將是相關(guān)標(biāo)的主要優(yōu)勢(shì)。與此同時(shí)，大部分央企國(guó)企估值仍處于低位，目前機(jī)會(huì)遠(yuǎn)大于風(fēng)險(xiǎn)。

華安合鑫董事長(zhǎng)袁巍也認(rèn)為，當(dāng)前多家優(yōu)秀的央企國(guó)企仍處于低估值區(qū)間，保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，具備低估值、高分紅的特點(diǎn)，提供了足夠的安全邊際。未來，實(shí)現(xiàn)激勵(lì)機(jī)制優(yōu)化、經(jīng)營(yíng)效率提升等實(shí)質(zhì)性基本面改善的標(biāo)的，有望成為市場(chǎng)上漲主線之一。

胡泊分析稱，目前央企國(guó)企相對(duì)應(yīng)板塊的估值水平依然處于合理范圍內(nèi)，中長(zhǎng)期來看，此類標(biāo)的可能存在新一輪上漲機(jī)會(huì)。不過，經(jīng)過一輪普漲后，后續(xù)投資需把握最核心的標(biāo)的，擁有明確央企背景、盈利水平確定、分紅水平確定、ROE不斷提升的企業(yè)值得重點(diǎn)配置。

（文章來源：新華財(cái)經(jīng)）

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