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【07:33 海晨股份(300873)2023年中報(bào)業(yè)績點(diǎn)評(píng)：23Q2歸母凈利1.15億元 同比降幅收窄 新能源汽車業(yè)務(wù)保持高速增長 持續(xù)看好公司成長性】

8月29日給予海晨股份(300873)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。

投資建議：持續(xù)看好公司核心能力復(fù)制、新項(xiàng)目落地帶來的成長性及產(chǎn)能利用率提升、自動(dòng)化系統(tǒng)升級(jí)完成后利潤率修復(fù)。1）基于下游消費(fèi)電子行業(yè)需求波動(dòng)及公司新項(xiàng)目投產(chǎn)爬坡期間帶來的壓力，該機(jī)構(gòu)小幅下調(diào)2023-25 年盈利預(yù)測至預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利分別為3.64、4.39、5.84 億元（原預(yù)測為4.15、5.35、6.80 億），對(duì)應(yīng)23-25 年EPS 分別為1.58、1.91、2.53 元，對(duì)應(yīng)PE 分別11、9、7 倍。2）維持PEG 估值方式，考慮到公司未來三年歸母凈利潤仍有望維持15%以上增速，給予23 年15 倍PE，23 年目標(biāo)市值約54.6 億元，目標(biāo)價(jià)23.7 元，預(yù)期30%空間，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：大客戶增速不及預(yù)期；業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期；匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次持有評(píng)級(jí)。

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