近日央行公布的《2018年第三季度支付體系運(yùn)行總體情況》(下稱“《情況》”)顯示，信用卡逾期半年未償信貸總額880.98億元，環(huán)比增長16.43%。而根據(jù)第一季度公布的數(shù)據(jù)，這一數(shù)字為771億元，短短半年增加了110億元。而2014年同期數(shù)據(jù)僅為357.64億元，這意味著4年間信用卡逾期半年未償規(guī)模甚至翻了一番。

信用卡逾期規(guī)模為何大幅提升?個(gè)人信用違約的背后反映出哪些需要警惕的趨勢(shì)性問題?

信用卡大規(guī)模逾期背后

《情況》顯示，銀行卡信貸規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。截至第三季度末，銀行卡卡均授信額度2.23萬元，授信使用率45.03%。信用卡逾期半年未償信貸總額880.98億元，環(huán)比增長16.43%，占信用卡應(yīng)償信貸余額的1.34%。

信用卡逾期總額持續(xù)增長的原因是什么?人民大學(xué)重陽金融研究院研究員董希淼接受《中國經(jīng)濟(jì)周刊》采訪分析認(rèn)為，一是信用卡業(yè)務(wù)快速發(fā)展，客戶基數(shù)不斷擴(kuò)大進(jìn)而帶來不良率小幅上升。二是信用卡使用存在被異化的現(xiàn)象。“信用卡使命在于支付結(jié)算，但由于信用卡具有一定的信用額度，即小額信貸功能，部分小微企業(yè)、小企業(yè)主借助信用卡解決信貸資金需求，偏離了信用卡的本源，從而導(dǎo)致信用卡逾期規(guī)模上升。”

如他所言，近年來消費(fèi)金融蓬勃發(fā)展，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融、小貸公司紛紛擠入個(gè)人信用貸款領(lǐng)域，各家銀行也在大量發(fā)行信用卡，鼓勵(lì)信用卡分期付款。今年6月，中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，我國銀行卡累計(jì)發(fā)卡量達(dá)70.3億張，人均持卡5.06張，其中，信用卡累計(jì)發(fā)卡量達(dá)7.9億張。信用卡當(dāng)年新增發(fā)卡量1.6億張，同比增長25.9%。

信用卡業(yè)務(wù)的“井噴”從上市銀行公開數(shù)據(jù)中可見一斑。今年上半年，信用卡累計(jì)發(fā)卡量過億的銀行增至4家，分別是工商銀行(1.56億)、建設(shè)銀行(1.15億)、招商銀行(1.14億)以及中國銀行(1.04億)。平安銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行等股份制商業(yè)銀行，上半年發(fā)卡量同比增速均超過60%。

董希淼分析說，當(dāng)前銀行重視發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)有其內(nèi)在邏輯，在經(jīng)濟(jì)下行周期，公司業(yè)務(wù)不良率上升較快，同業(yè)業(yè)務(wù)受到嚴(yán)監(jiān)管，因此零售業(yè)務(wù)成為很重要的發(fā)展方向。信用卡作為零售業(yè)務(wù)的半邊天，自然受到重視。

不過，當(dāng)期信用卡逾期半年未償信貸總額與當(dāng)期信用卡應(yīng)償信貸余額之比僅為1.34%，也即信用卡逾期率仍然維持在較低水平。國信證券分析師王劍認(rèn)為，雖然2017年以來有大量銀行涌入信用卡市場(chǎng)，再加上今年上半年流動(dòng)性較為緊張、現(xiàn)金貸監(jiān)管加強(qiáng)，共債問題導(dǎo)致銀行信用卡不良率有所上升，但目前還不需要擔(dān)心出現(xiàn)危機(jī)事件。

中國居民部門杠桿率已超美國

信用卡業(yè)務(wù)領(lǐng)域的潛在風(fēng)險(xiǎn)已引起司法部門關(guān)注。

11月28日，最高法、最高檢公布了《修改〈關(guān)于辦理妨害信用卡管理刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋〉的決定》(下稱“《決定》”)，對(duì)于惡意透支數(shù)額較大，在提起公訴前全部歸還或者具有其他情節(jié)輕微情形的，可以不起訴;在一審判決前全部歸還或者具有其他情節(jié)輕微情形的，可以免予刑事處罰。但是，曾因信用卡詐騙受過兩次以上處罰的除外。

在董希淼看來，《決定》主要還是從刑事責(zé)任上放寬了標(biāo)準(zhǔn)。這也側(cè)面反映出，我國的信用卡逾期成本還是比較低的。“而在其他國家，信用卡逾期可能會(huì)導(dǎo)致一個(gè)人寸步難行。隨著我國社會(huì)誠信體系的建設(shè)，相信大家會(huì)越來越重視個(gè)人信用記錄。”

和信用卡透支與否直接相關(guān)的則是家庭債務(wù)。今年8月，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)高等研究院發(fā)布的研究報(bào)告《警惕家庭債務(wù)危機(jī)及其可能引發(fā)的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)》認(rèn)為，家庭債務(wù)逼近家庭能承受的極限。截至2017年，我國家庭債務(wù)占GDP的比重為48%，而家庭債務(wù)與可支配收入之比甚至高達(dá)107.2%，已超過美國當(dāng)前水平，并逼近美國金融危機(jī)前峰值。

“居民部門杠桿率急劇上升，家庭債務(wù)占GDP比重并不高，但如果將家庭債務(wù)與可支配收入相比較，比例就比較嚇人了。” 董希淼向記者直言，目前比較直觀的債務(wù)數(shù)據(jù)就來自銀行、信用卡等等，應(yīng)當(dāng)警惕居民部門杠桿率急劇上升的現(xiàn)象。

公開資料顯示，韓國、中國臺(tái)灣等地區(qū)都曾出現(xiàn)過信用卡危機(jī)。2003年，韓國爆發(fā)了嚴(yán)重的信用卡危機(jī)，主要信用卡公司壞賬率高達(dá)13.5%，幾乎瀕臨破產(chǎn)，讓韓國經(jīng)濟(jì)和民眾都承受了巨大的打擊。

董希淼建議，監(jiān)管部門和銀行應(yīng)該加強(qiáng)事前的監(jiān)管和防范。例如，銀行在核定信用卡額度時(shí)，應(yīng)采取“剛性扣減”原則，也就是說銀行在給信用卡持卡人授信額度時(shí)，必須扣減申請(qǐng)人在其他行已獲累計(jì)信用卡的授信總額。“剛性扣減”如果能得到貫徹落實(shí)，那么將有助于防止信用卡的過度授信。

信用卡代償平臺(tái)已達(dá)150余家，風(fēng)險(xiǎn)在累積

需要警惕的是，信用卡代償市場(chǎng)的壯大，正在積累信用卡業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

所謂信用卡代償，是指信用卡持卡人償還發(fā)卡銀行的信用卡賬單時(shí)，通過在第三方機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款的方式一次結(jié)清發(fā)卡行信用卡賬單，再分期還款給第三方貸款金融機(jī)構(gòu)的過程。

在一個(gè)名為“碼上還”的APP里，用戶只需要預(yù)留5%的賬單本金用來執(zhí)行還款計(jì)劃，即可實(shí)現(xiàn)賬單全額還款。用戶將信用卡和APP綁定后，APP自動(dòng)進(jìn)行代還，每萬元還款手續(xù)費(fèi)低至60元。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前有150余家代償平臺(tái)，其中相關(guān)網(wǎng)站平臺(tái)70余家，APP有80余款。這一細(xì)分領(lǐng)域甚至支撐起了不少上市公司，如51信用卡、小贏科技、薩摩耶金服等均在今年登陸海外資本市場(chǎng)。

信用卡代償業(yè)務(wù)中潛藏著違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)了解，與普通信用卡消費(fèi)后通過存入現(xiàn)金或儲(chǔ)蓄卡償還的方式不同，相關(guān)信用卡代償機(jī)構(gòu)通過模擬商家消費(fèi)，套取現(xiàn)金后再償還原信用卡。

早在今年5月，國家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會(huì)就曾發(fā)布公告稱，信用卡代償和互聯(lián)網(wǎng)金融相結(jié)合的業(yè)務(wù)模式，涉及信用卡違規(guī)套現(xiàn)、平臺(tái)收取高額費(fèi)用、用戶信用卡信息安全等問題，潛在風(fēng)險(xiǎn)值得關(guān)注。

報(bào)告指出，這些代償平臺(tái)運(yùn)營模式基本包括三種，“套現(xiàn)貸模式”“平臺(tái)代償模式”及“信用卡套現(xiàn)模式”。其中的“信用卡套現(xiàn)模式”，實(shí)際上就是用戶的多張信用卡，利用信用卡刷卡消費(fèi)存在免息期的漏洞，循環(huán)刷多張卡來維持免息借款。具體來說：用戶通過在平臺(tái)刷取信用卡B，平臺(tái)收取手續(xù)費(fèi)后將刷卡金返還用戶，進(jìn)而用戶可以將信用卡B中的資金來償還信用卡A。

董希淼表示，信用卡余額代償確實(shí)存在套現(xiàn)的可能，例如先進(jìn)行刷卡大額消費(fèi)，然后通過代償平臺(tái)將資金套出。

“事實(shí)上，很多地區(qū)的信用卡危機(jī)就是從代償開始。” 董希淼直言，其實(shí)有需求使用代償服務(wù)的客戶，又恰恰是持卡人中相對(duì)次級(jí)的用戶。如果此業(yè)務(wù)過度放大，除了套現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)之外，還可能會(huì)使整個(gè)信用卡行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大大增加。

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