踏入10月中旬，基金三季報(bào)終于拉開(kāi)帷幕。10月12日，匯安基金披露匯安宜創(chuàng)量化精選混合三季報(bào)，成為2022年首份披露的基金三季報(bào)。季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，該產(chǎn)品的權(quán)益投資比例較二季度末減少超30個(gè)百分點(diǎn)，前十大重倉(cāng)股中有部分銀行、券商股退出，新進(jìn)新能源、白酒等個(gè)股。在年內(nèi)業(yè)績(jī)相對(duì)同類產(chǎn)品表現(xiàn)較好的背景下，匯安宜創(chuàng)量化精選混合的最新規(guī)模也呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。

權(quán)益投資環(huán)比降30個(gè)百分點(diǎn)

基金三季報(bào)披露大幕拉開(kāi)。10月12日，匯安基金率先發(fā)布匯安宜創(chuàng)量化精選混合三季報(bào)。據(jù)悉，匯安宜創(chuàng)量化精選混合成立于2019年12月24日，現(xiàn)任基金經(jīng)理為柳預(yù)才。

另?yè)?jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至10月11日，匯安宜創(chuàng)量化精選混合A/C的年內(nèi)收益率分別為-16.2%、-16.53%，分別跑贏同類偏股混合基金平均收益率6.13個(gè)百分點(diǎn)、5.81個(gè)百分點(diǎn)。另從三季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，該產(chǎn)品A/C份額的收益率則為-11.64%、-11.75%，也分別小幅跑贏同類平均0.3個(gè)百分點(diǎn)、0.19個(gè)百分點(diǎn)。

柳預(yù)才在三季報(bào)中指出，該基金長(zhǎng)期堅(jiān)持錨定滬深300指數(shù)的增強(qiáng)策略，行業(yè)配置均衡，持股較為分散。從控制波動(dòng)的角度出發(fā)，構(gòu)建了相對(duì)均衡的投資組合，更加注重優(yōu)質(zhì)上市公司中長(zhǎng)期的行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和動(dòng)態(tài)估值的匹配程度，從PEG(市盈率相對(duì)盈利增長(zhǎng)比率)的角度精選具有較高性價(jià)比的投資標(biāo)的。與此同時(shí)，也保持著對(duì)市場(chǎng)投資邏輯、投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好、微觀交易結(jié)構(gòu)的密切跟蹤，一定程度上保留投資策略的靈活性，旨在構(gòu)建投資組合的長(zhǎng)期視野下熨平短期波動(dòng)。

值得一提的是，與二季度末相比，匯安宜創(chuàng)量化精選混合在三季度的權(quán)益投資比例由90.14%減至60.1%，驟降30.04個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)于權(quán)益投資比例下降的原因，北京商報(bào)記者發(fā)文采訪匯安基金，柳預(yù)才對(duì)此表示，“主要由于資金申購(gòu)，導(dǎo)致倉(cāng)位被動(dòng)降低。本基金基本不做擇時(shí)，長(zhǎng)期錨定滬深300指數(shù)進(jìn)行增強(qiáng)”。

前十大重倉(cāng)股現(xiàn)變動(dòng)

在基本投資邏輯不變的基礎(chǔ)上，北京商報(bào)記者注意到，截至三季度末，部分銀行、券商股退出匯安宜創(chuàng)量化精選混合的前十大重倉(cāng)股，新進(jìn)了新能源和白酒行業(yè)個(gè)股。對(duì)比二季度末，興業(yè)銀行、美的集團(tuán)、中信證券退出該基金的前十大重倉(cāng)股，而三季度末，該基金前十大重倉(cāng)股新增比亞迪、瀘州老窖、長(zhǎng)江電力;貴州茅臺(tái)仍為其第一大重倉(cāng)股，雖然占基金資產(chǎn)凈值比例由二季度末的6.66%降至3.96%，但持股數(shù)量則由4033股增至4333股。

截至三季度末，匯安宜創(chuàng)量化精選混合的前十大重倉(cāng)股分別為貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代、招商銀行、中國(guó)平安、山西汾酒、TCL中環(huán)、比亞迪、瀘州老窖、通威股份、長(zhǎng)江電力，但從年內(nèi)漲跌幅來(lái)看，上述個(gè)股則有所不同。截至10月12日收盤，招商銀行、寧德時(shí)代、瀘州老窖的年內(nèi)跌幅已達(dá)34.41%、25.46%、14.97%;與此同時(shí)，通威股份、長(zhǎng)江電力、TCL中環(huán)年內(nèi)則上漲9.79%、6.06%、5.67%。

在年內(nèi)業(yè)績(jī)向好的背景下，上述基金的規(guī)模也呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，匯安宜創(chuàng)量化精選混合的合并規(guī)模為2.05億元，較二季度末的1.24億元環(huán)比增長(zhǎng)65.29%。

展望后市，柳預(yù)才在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，“站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，我們對(duì)市場(chǎng)審慎樂(lè)觀。首先，基于我們的市場(chǎng)監(jiān)測(cè)體系，從股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、行業(yè)的盈利-估值中樞、交易活躍度、資金流向等各維度看，市場(chǎng)已經(jīng)處于筑底區(qū)域，是中長(zhǎng)期布局的較好位置。其次，在海內(nèi)外宏觀事件的共振下，悲觀情緒加速出清，結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)看，部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)的動(dòng)態(tài)估值已然體現(xiàn)出了較高的安全邊際。一旦后續(xù)的宏觀環(huán)境、盈利預(yù)期、市場(chǎng)情緒出現(xiàn)邊際改善，這部分公司有望帶來(lái)較高的投資回報(bào)。第三，隨著A股三季報(bào)的陸續(xù)披露，我們欣然看到，我國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的動(dòng)能仍強(qiáng)，優(yōu)質(zhì)上市公司的盈利端體現(xiàn)出了較強(qiáng)的韌性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，是A股的重要支撐”。

此外，柳預(yù)才還在匯安宜創(chuàng)量化精選混合的季報(bào)中指出，從中長(zhǎng)期來(lái)看，關(guān)注悲觀預(yù)期基本出清的大消費(fèi)板塊、兼具低估值和高股息特征的煤炭板塊、支撐我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的硬科技板塊這三大方向。其中，政策支持、具備較強(qiáng)消費(fèi)升級(jí)屬性的智能汽車產(chǎn)業(yè)鏈值得重點(diǎn)關(guān)注。

財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮表示，新能源板塊今年出現(xiàn)先揚(yáng)后抑走勢(shì)，與市場(chǎng)環(huán)境以及盈利增速預(yù)期有關(guān)。未來(lái)新能源板塊主要看業(yè)績(jī)盈利增速與估值定價(jià)是否匹配。

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