根據(jù)基金2022年中期報(bào)告，在業(yè)績(jī)領(lǐng)跑基金的隱形重倉(cāng)股中，不乏派能科技、中遠(yuǎn)海能等牛股，它們?yōu)榛饍糁瞪蠞q貢獻(xiàn)了不少力量。

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隱形重倉(cāng)股漲幅較大

在今年以來的震蕩行情中，公募基金業(yè)績(jī)分化，領(lǐng)跑基金回報(bào)率超60%，業(yè)績(jī)墊底基金跌幅超40%。

在業(yè)績(jī)領(lǐng)跑的基金中，萬家基金黃海管理的3只基金占據(jù)業(yè)績(jī)榜前三名。表現(xiàn)最好的萬家宏觀擇時(shí)多策略基金今年以來回報(bào)率高達(dá)62.03%，萬家新利靈活配置基金和萬家精選混合基金同期回報(bào)率分別為56.4%和48.36%。

此外，金元順安元啟靈活配置基金今年以來回報(bào)率為32.77%。中信建投低碳成長(zhǎng)基金回報(bào)率為31.95%，英大國(guó)企改革主題基金回報(bào)率為31.85%。

從上述基金的業(yè)績(jī)歸因看，黃海管理的基金主要緣于重倉(cāng)煤炭股和地產(chǎn)股。萬家宏觀擇時(shí)多策略基金中期報(bào)告顯示，其隱形重倉(cāng)股同樣大多是煤炭股和地產(chǎn)股，截至6月末，該基金第11大重倉(cāng)股是中國(guó)神華，今年以來漲幅接近50%；第14大重倉(cāng)股為山煤國(guó)際，今年以來最高漲幅一度高達(dá)160%。

英大國(guó)企改革基金的亮眼業(yè)績(jī)，同樣來自對(duì)資源股的重倉(cāng)持有。截至6月末，該基金前十大重倉(cāng)股中，有8只煤炭股，外加中國(guó)石油和中國(guó)海油，前十大重倉(cāng)股占基金凈值比例接近80%。其隱形重倉(cāng)股是中遠(yuǎn)海能和招商輪船，占基金凈值比例分別為6.38%和5.77%。

從金元順安元啟基金的持倉(cāng)情況看，盡管該基金持倉(cāng)非常分散，但其隱形重倉(cāng)股的階段性表現(xiàn)亮眼，因此也取得了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)回報(bào)。

部分新能源牛股也成為基金業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的推手。以中信建投低碳成長(zhǎng)基金為例，該基金今年以來表現(xiàn)較好，除了重倉(cāng)的光伏和鋰電池個(gè)股外，還布局了漲幅更大的儲(chǔ)能板塊。據(jù)該基金中期報(bào)告，截至6月末，其隱形重倉(cāng)股包括派能科技、鵬輝能源、昱能科技等牛股。

績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理依然看多后市

在今年以來的震蕩行情中，煤炭板塊表現(xiàn)較好。從4月底開啟反彈行情以來，新能源成為備受矚目的市場(chǎng)主線，但是由于前期遭遇劇烈調(diào)整，今年以來整體漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于煤炭板塊。

站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，在煤炭板塊大漲且新能源板塊大幅反彈之后，如何看待后續(xù)市場(chǎng)表現(xiàn)？

萬家基金基金經(jīng)理黃海對(duì)接下來的行情表示審慎樂觀，由于全球經(jīng)濟(jì)面臨高通脹，能源等上游資源品的估值仍有提升空間。

英大國(guó)企改革基金經(jīng)理張媛認(rèn)為，接下來有更多結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注三類企業(yè)：一是全球范圍內(nèi)具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)；二是國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)格局清晰的優(yōu)勢(shì)企業(yè)，三是在新的變革中展示出正確的戰(zhàn)略和機(jī)會(huì)把握能力的企業(yè)。具體到細(xì)分方向，包括半導(dǎo)體上下游、高端機(jī)械制造、信息通訊和信息安全、特種裝備等，短期內(nèi)會(huì)圍繞能源變革，布局煤炭、發(fā)電、電力系統(tǒng)及石油石化等領(lǐng)域。

中信建投低碳成長(zhǎng)基金經(jīng)理周紫光表示，雖然接下來市場(chǎng)可能有階段性調(diào)整，但從季度或更長(zhǎng)時(shí)間階段看，對(duì)股市未來的走勢(shì)判斷依然樂觀，從中長(zhǎng)期角度看，繼續(xù)看好新能源、軍工、半導(dǎo)體、綠電、新消費(fèi)等方向。

易方達(dá)供給改革基金經(jīng)理?xiàng)钭诓硎荆庐a(chǎn)業(yè)崛起、產(chǎn)業(yè)格局優(yōu)化、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提升等通常能帶來一些穿越周期的投資機(jī)會(huì)，對(duì)經(jīng)濟(jì)前景保持樂觀，相信會(huì)有一批優(yōu)勢(shì)企業(yè)不斷成長(zhǎng)壯大，可以持續(xù)創(chuàng)造回報(bào)。

（文章來源：上海證券報(bào)）

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