上市剛滿(mǎn)兩年，新致軟件(688590.SH)面臨首虧。

1月29日晚間，新致軟件披露業(yè)績(jī)預(yù)告：經(jīng)財(cái)務(wù)部門(mén)初步測(cè)算，預(yù)計(jì)2022年度將出現(xiàn)虧損，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)(凈利，下同)為-3500萬(wàn)元至-4900萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)(扣非凈利，下同)為-5100萬(wàn)元至-6500萬(wàn)元。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，疫情對(duì)新致軟件沖擊較大，使得公司毛利率再次走低。但事實(shí)上在IPO時(shí)期，新致軟件的毛利率曾連續(xù)多年不及同行平均水平。即便上市初期公司毛利率有所回升，但2021年開(kāi)始再次下降，如今已連降兩年。

不僅如此，新致軟件一直存在應(yīng)收賬款高企的問(wèn)題，由此產(chǎn)生的壞賬損失計(jì)提對(duì)公司業(yè)績(jī)也造成拖累。業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，2022年新致軟件對(duì)部分重點(diǎn)客戶(hù)和中小客戶(hù)應(yīng)收賬款計(jì)提壞賬損失，總體上計(jì)提的信用減值損失較上年同期增加約2000萬(wàn)元。截至2022年9月末，新致軟件應(yīng)收賬款凈額9.67億元，占公司總資產(chǎn)的比例高達(dá)45.85%。

傳統(tǒng)業(yè)務(wù)毛利率減少5至7個(gè)百分點(diǎn)

業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，經(jīng)財(cái)務(wù)部門(mén)初步測(cè)算，新致軟件預(yù)計(jì)2022年度的凈利為-3500萬(wàn)元至-4900萬(wàn)元，扣非凈利為-5100萬(wàn)元至-6500萬(wàn)元。

據(jù)新致軟件披露，受疫情反復(fù)、宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩等方面因素的影響，公司傳統(tǒng)的軟件開(kāi)發(fā)及技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)營(yíng)收規(guī)模較上年同期均出現(xiàn)不同程度的下滑。其中軟件開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)受疫情影響面臨項(xiàng)目進(jìn)度延期，導(dǎo)致收入及毛利率同期出現(xiàn)下降;技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)由于四季度疫情管控放開(kāi)，公司主要經(jīng)營(yíng)所在地上海、北京、深圳軟件工程師相繼感染，難以完成對(duì)應(yīng)的技術(shù)服務(wù)，導(dǎo)致收入下降，而較高的人工成本損耗也顯著降低了業(yè)務(wù)毛利率。以上因素導(dǎo)致公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)本期營(yíng)業(yè)收入同比下降2.5%到6.5%，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)毛利率同比減少約5到7個(gè)百分點(diǎn)。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，在沖刺IPO時(shí)期，新致軟件的毛利率水平就低于同行。彼時(shí)，新致軟件曾在招股書(shū)中披露，2016年至2018年，新致軟件的綜合毛利率分別為24.13%、26.7%、27.84%。而同期同行業(yè)可比上市公司毛利率算數(shù)平均值分別為33.24%、33.86%、32.16%，均高于新致軟件。

隨著毛利率的逐步提高，2016年至2019年，新致軟件的營(yíng)收和凈利分別由7.09億元、3484.86萬(wàn)元增長(zhǎng)至11.18億元、7957.79萬(wàn)元，特別是2018年和2019年公司凈利增速分別達(dá)到74.56%、31.13%。但新致軟件上市首年即2020年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)乏力，當(dāng)期公司營(yíng)收10.74億元，同比減少3.88%;凈利8161.04萬(wàn)元，同比微增2.55%;扣非凈利6461.46萬(wàn)元，同比減少0.25%。

2021年，新致軟件的營(yíng)收和凈利分別為12.82億元、1.41億元，增速分別提升至19.38%、73.04%，但當(dāng)期扣非凈利6622.1萬(wàn)元，同比僅增長(zhǎng)2.49%。

財(cái)報(bào)顯示，2020年至2022年上半年，新致軟件綜合毛利率分別為32.56%、31.6%、27.75%，同比分別變動(dòng)2.06、-0.96、-2.77個(gè)百分點(diǎn)。

增加計(jì)提信用減值損失約2000萬(wàn)

資料顯示，新致軟件是國(guó)內(nèi)軟件和信息技術(shù)服務(wù)提供商，公司主要客戶(hù)為銀行、保險(xiǎn)、電信公司等。目前，新致軟件的業(yè)務(wù)主要分為以軟件開(kāi)發(fā)、技術(shù)服務(wù)等為代表的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和新拓展的創(chuàng)新業(yè)務(wù)兩大板塊。受疫情影響，2022年上半年公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)板塊中，軟件開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入1.98億元，同比下降19.42%;技術(shù)服務(wù)收入為2.69億元，同比增長(zhǎng)0.49%。

在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)乏力的背景下，新致軟件籌備的創(chuàng)新業(yè)務(wù)在2022年實(shí)現(xiàn)良好開(kāi)局，公司也將其視為公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)。

新致軟件同時(shí)介紹，2022年公司營(yíng)業(yè)收入較2021年同期略有增長(zhǎng)，主要是由于公司籌備的創(chuàng)新業(yè)務(wù)取得突破，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約9200萬(wàn)元，但創(chuàng)新業(yè)務(wù)目前仍處于投入期，需要一定投入拓展渠道、完善產(chǎn)品，整體創(chuàng)新業(yè)務(wù)毛利率較低，對(duì)公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)貢獻(xiàn)較少。

長(zhǎng)江商報(bào)記者進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，盡管營(yíng)收規(guī)模保持增長(zhǎng)，但新致軟件一直以來(lái)存在應(yīng)收賬款高企問(wèn)題，由此產(chǎn)生的壞賬損失計(jì)提也成為拖累公司業(yè)績(jī)的原因之一。

此前招股書(shū)顯示，2016年至2019年上半年末，新致軟件應(yīng)收賬款凈額分別為2.73億、3.66億、4.65億、6.48億，占營(yíng)收的比例分別為38.47%、41.57%、46.80%、130.36%。

IPO后，2020年至2022年9月末，新致軟件應(yīng)收賬款凈額分別為7.02億元、8.27億元、9.67億元。其中，2022年9月末，公司應(yīng)收賬款凈額占期末總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)的比例分別為45.85%、52.78%。

受此影響，上述各報(bào)告期內(nèi)，新致軟件經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為2960.4萬(wàn)元、-1060.9萬(wàn)元、-3.39億元，均遠(yuǎn)低于同期凈利潤(rùn)額。

新致軟件表示，2022年底公司主要辦公地點(diǎn)業(yè)務(wù)人員及客戶(hù)工作人員大量感染，應(yīng)收賬款回款等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)出現(xiàn)延遲甚至停滯，疊加公司第四季度回款占比相對(duì)較高的業(yè)務(wù)季節(jié)性特征，導(dǎo)致部分重點(diǎn)客戶(hù)回款晚于預(yù)期，公司按照相關(guān)會(huì)計(jì)政策計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，預(yù)計(jì)產(chǎn)生信用減值損失約2500萬(wàn)元。

此外，報(bào)告期內(nèi)，公司部分中小客戶(hù)受新冠疫情等宏觀因素影響，運(yùn)營(yíng)發(fā)生困難，基于謹(jǐn)慎性原則，公司按照相關(guān)會(huì)計(jì)政策對(duì)報(bào)告期內(nèi)可能發(fā)生信用損失的應(yīng)收賬款計(jì)提單項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備，預(yù)計(jì)產(chǎn)生信用減值損失約480萬(wàn)元?？傮w上計(jì)提的信用減值損失較上年同期增加約2000萬(wàn)元。

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