持續(xù)進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)的完美世界(002624.SZ)，在第一階段取得良好成效。

10月12日，A股游戲公司龍頭完美世界披露業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)今年前三季度公司歸母凈利潤(rùn)為14.27億—14.47億元，上年同期約為8億元，同比增長(zhǎng)78.45%—80.95%;預(yù)計(jì)扣非凈利潤(rùn)為9.11億—9.31億元，同比增長(zhǎng)約60%。

凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)，主要來(lái)自游戲業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)。完美世界表示，前三季度公司游戲業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)15.33億元—15.53億元，同比增長(zhǎng)97.74%—100.32%，該增長(zhǎng)主要來(lái)自《夢(mèng)幻新誅仙》《幻塔》等產(chǎn)品貢獻(xiàn)的良好業(yè)績(jī)?cè)隽?，以及海外子公司股?quán)處置收益。

完美世界業(yè)務(wù)涵蓋完美世界影視、完美世界游戲和完美世界電競(jìng)?cè)蟀鍓K，是我國(guó)最大的影游綜合體，自2011年至2021年，10次被認(rèn)定為中國(guó)文化企業(yè)30強(qiáng)。

2022年上半年，經(jīng)歷數(shù)年的持續(xù)增長(zhǎng)后，國(guó)內(nèi)游戲市場(chǎng)銷售與用戶規(guī)模首次出現(xiàn)同比下降。據(jù)中國(guó)音數(shù)協(xié)游戲工委發(fā)布的《2022年中國(guó)游戲產(chǎn)業(yè)報(bào)告》顯示，2022年1—6月期間，中國(guó)游戲市場(chǎng)實(shí)際銷售收入為1477.89億元，同比減少1.8%;游戲用戶規(guī)模達(dá)6.66億人，同比減少0.13%。

游戲行業(yè)整體下行的情況下，完美世界實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)，2022年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收39.23億元;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)11.37億元，同比增長(zhǎng)342%。其中，游戲業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收37.36億元，同比增長(zhǎng)約10%，歸母凈利潤(rùn)11.83億元，同比增長(zhǎng)430%。

不過，根據(jù)最新發(fā)布的三季度預(yù)報(bào)，完美世界預(yù)計(jì)三季度歸母凈利潤(rùn)為2.9億元—3.1億元，上年同期為5.42億元，同比減少42.8%—46.49%;預(yù)計(jì)扣非凈利潤(rùn)為2.4億元—2.6億元，上年同期為5.23億元，同比減少50.29%—54.11%。

根據(jù)公告，經(jīng)過前期調(diào)整，完美世界對(duì)符合未來(lái)戰(zhàn)略方向的項(xiàng)目進(jìn)行資源傾斜，并對(duì)核心員工進(jìn)行薪酬調(diào)整。重點(diǎn)在研項(xiàng)目研發(fā)投入的加大，對(duì)2022年第三季度業(yè)績(jī)的同比變動(dòng)產(chǎn)生一定影響。

在“內(nèi)容為王、技術(shù)驅(qū)動(dòng)”的核心理念下，2022年上半年，完美世界將研發(fā)費(fèi)用同比提升25%至10.52億元，用于持續(xù)鼓勵(lì)創(chuàng)新、推動(dòng)精品化。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，自去年以來(lái)，完美世界積極優(yōu)化海外業(yè)務(wù)，調(diào)整海外布局。調(diào)整完成后，公司海外業(yè)務(wù)布局更加清晰，未來(lái)將謀求從授權(quán)發(fā)行向自主發(fā)行的轉(zhuǎn)變，圍繞“國(guó)內(nèi)產(chǎn)品出海+海外本地化發(fā)展”雙維度進(jìn)一步發(fā)力游戲出海。

開源證券的研報(bào)指出，公司經(jīng)過近兩年戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，積累了大量精品在研項(xiàng)目，隨著游戲版號(hào)恢復(fù)發(fā)放，新游有望加速上線，同時(shí)公司多個(gè)產(chǎn)品為全球化產(chǎn)品，或?qū)⑾扔诤Ｍ馍暇€，國(guó)內(nèi)與海外產(chǎn)品的陸續(xù)上線或開啟公司新的產(chǎn)品周期，推動(dòng)公司業(yè)績(jī)持續(xù)釋放。

關(guān)鍵詞： 持續(xù)進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)的完美世界 游戲業(yè)務(wù) 完美世界影視 完美世界電競(jìng)?cè)蟀鍓K