隨著資管新規(guī)落地，陜國(guó)投A(000563.SZ)也不斷轉(zhuǎn)型發(fā)展回歸本源。

業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，2022年前三季度，陜國(guó)投A實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.7億元，同比下滑13.77%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.14億元，同比增長(zhǎng)5.05%。

對(duì)于凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)，陜國(guó)投A表示主要系公司積極強(qiáng)化信托主業(yè)創(chuàng)新，提升主動(dòng)管理能力，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化所致。

當(dāng)前，陜國(guó)投A傳統(tǒng)業(yè)務(wù)不斷轉(zhuǎn)型升級(jí)，資產(chǎn)管理能力提升，主動(dòng)管理規(guī)模占比已超70%。

值得一提的是，作為A股首家上市信托公司，陜國(guó)投A通過(guò)多次增資擴(kuò)股，凈資產(chǎn)已突破百億。此外，其新一輪36億元定增已獲批，資本實(shí)力有望進(jìn)一步增強(qiáng)。

第三季營(yíng)收降43.79%凈利仍增長(zhǎng)

作為首家信托上市公司，陜國(guó)投A盈利能力保持穩(wěn)健。

10月11日晚間，陜國(guó)投A披露業(yè)績(jī)快報(bào)，2022年前三季度，陜國(guó)投A實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.7億元，同比下滑13.77%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.14億元，同比增長(zhǎng)5.05%。

長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，雖然增速有所放緩，但陜國(guó)投A盈利能力仍較強(qiáng)。

資料顯示，陜國(guó)投A前身為陜西省金融聯(lián)合投資公司，于1984年設(shè)立，1994年1月10日的登陸深交所，成為國(guó)內(nèi)首家非銀行金融上市機(jī)構(gòu)。其主營(yíng)業(yè)務(wù)包括資金信托;動(dòng)產(chǎn)信托;不動(dòng)產(chǎn)信托;辦理居間、咨詢、資信調(diào)查等業(yè)務(wù)。

作為金融上市企業(yè)，陜國(guó)投A業(yè)績(jī)一定程度上受到資本市場(chǎng)行情影響。

數(shù)據(jù)顯示，2015年，陜國(guó)投A營(yíng)收突破10億大關(guān)，當(dāng)前，已連續(xù)7年?duì)I收超十億。

而凈利潤(rùn)方面，2007年以前，陜國(guó)投A的凈利潤(rùn)處于較低位置，直到2011年才突破億元，此后保持持續(xù)上升趨勢(shì)。

但是受行情波動(dòng)影響，2017—2018年，陜國(guó)投A凈利潤(rùn)連續(xù)兩年下滑。據(jù)choice數(shù)據(jù)，2017—2018年，陜國(guó)投A分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.52億元、3.2億元，同比分別下滑31.64%、9.3%。

此后，陜國(guó)投A盈利能力實(shí)現(xiàn)突破，在營(yíng)收有所波動(dòng)之時(shí)，凈利仍實(shí)現(xiàn)三連增。

2019—2021年，陜國(guó)投A凈利潤(rùn)由5.82億元增至7.32億元，增長(zhǎng)25.77%。

值得一提的是，在業(yè)績(jī)預(yù)告中，陜國(guó)投A還披露了第三季度的業(yè)績(jī)，2022年第三季度，陜國(guó)投A實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3億元，同比下滑43.79%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.48億元，同比增長(zhǎng)2.02%。

對(duì)于營(yíng)收下滑凈利潤(rùn)仍保持增長(zhǎng)，陜國(guó)投A表示主要系公司持續(xù)加大轉(zhuǎn)型創(chuàng)新和內(nèi)部改革力度，進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控、不良資產(chǎn)處置，信用減值損失同比有所下降所致。

據(jù)公告顯示，2022年前三季度，陜國(guó)投A計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備1.22億元。

信托資產(chǎn)規(guī)模超2026億元

營(yíng)收規(guī)模下降而凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，還與陜國(guó)投A業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化有關(guān)。

據(jù)業(yè)績(jī)快報(bào)，陜國(guó)投A在主動(dòng)控制融資類業(yè)務(wù)的同時(shí)，還積極強(qiáng)化信托主業(yè)創(chuàng)新，提升主動(dòng)管理能力。

陜國(guó)投A曾在半年報(bào)中談到，當(dāng)前，信托行業(yè)積極主動(dòng)適應(yīng)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的新形勢(shì)新要求，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為出發(fā)點(diǎn)，信托資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，主動(dòng)管理能力持續(xù)增強(qiáng)，行業(yè)新發(fā)展格局正在穩(wěn)步重塑構(gòu)建中。

基于此，公司聚焦資產(chǎn)管理、資產(chǎn)服務(wù)、財(cái)富管理及公益慈善信托等轉(zhuǎn)型發(fā)展方向，持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)管理模式與考核激勵(lì)制度，各業(yè)務(wù)獲得快速發(fā)展。

分業(yè)務(wù)看，信托業(yè)務(wù)方面，新增信托項(xiàng)目112個(gè)，新增項(xiàng)目規(guī)模383.01億元;到期安全兌付221.96億元。截至6月底，公司信托資產(chǎn)規(guī)模2026.04億元，較年初上升1.64%。

此外，陜國(guó)投A還運(yùn)用基金、股權(quán)投資等模式推動(dòng)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升核心資產(chǎn)管理能力，主動(dòng)管理規(guī)模占比超過(guò)70%，實(shí)現(xiàn)信托報(bào)酬率大幅增長(zhǎng)。

財(cái)富管理業(yè)務(wù)方面，上半年，陜國(guó)投A募集資金285億元，其中，投資類產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模133億元，占比46.8%。

值得一提的是，當(dāng)前，陜國(guó)投A上市資源優(yōu)勢(shì)日益顯現(xiàn)，資本實(shí)力不斷增強(qiáng)。

數(shù)據(jù)顯示，陜國(guó)投A通過(guò)多次增資擴(kuò)股公司凈資產(chǎn)突破百億，截至2022年9月末，陜國(guó)投A凈資產(chǎn)為127.2億元。

長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，今年5月，陜國(guó)投A新一輪36億元定增已獲批，資本實(shí)力有望進(jìn)一步增強(qiáng)。

對(duì)于此，安信證券研報(bào)認(rèn)為，若此輪募資落地，其將大幅補(bǔ)充資本金，助推金融布局延展+主動(dòng)管理轉(zhuǎn)型，雙輪驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)向上。此外，陜國(guó)投A還持有永安保險(xiǎn)、陜西金資、長(zhǎng)安銀行等股權(quán)，資本實(shí)力提升后，有望進(jìn)一步擴(kuò)張金融版圖。

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