繼財政部發(fā)布《資產(chǎn)管理產(chǎn)品相關(guān)會計處理規(guī)定》后，已有理財公司按照規(guī)定要求進行調(diào)整。10月11日，北京商報記者注意到，興銀理財擬對部分存續(xù)理財產(chǎn)品測算超額業(yè)績報酬暫估值，以提高超額業(yè)績報酬的測算頻率。而在興銀理財之前，不少理財公司也依照規(guī)定，運用暫估值提高存續(xù)理財產(chǎn)品計提報酬的時效性。

據(jù)了解，以往超額業(yè)績報酬僅在理財產(chǎn)品投資周期末日或產(chǎn)品終止日提取，往往會導(dǎo)致計提日產(chǎn)品凈值出現(xiàn)較大波動。在分析人士看來，運用超額業(yè)績報酬暫估值進行每日或定期計提后，可以平滑理財產(chǎn)品凈值曲線，客戶體驗也會更好，預(yù)計后續(xù)會有更多的理財機構(gòu)按照規(guī)定進行調(diào)整。

計提超額業(yè)績報酬暫估值

10月10日，興業(yè)銀行官網(wǎng)發(fā)布關(guān)于部分存續(xù)理財產(chǎn)品根據(jù)監(jiān)管要求測算超額業(yè)績報酬暫估值的公告。根據(jù)公告，旗下理財公司興銀理財結(jié)合理財產(chǎn)品的實際運作情況，擬對554只存續(xù)理財產(chǎn)品測算超額業(yè)績報酬暫估值。

興銀理財表示，超額業(yè)績報酬暫估值作為暫估數(shù)據(jù)，僅用于理財產(chǎn)品會計核算和估值日估值。而理財產(chǎn)品實際需承擔(dān)的超額業(yè)績報酬數(shù)值最終以投資者贖回日或產(chǎn)品終止日當(dāng)天計提核算的數(shù)值為準(zhǔn)，測算超額業(yè)績報酬暫估值不會減損投資者利益。

鯨平臺智庫專家卜振興表示，超額業(yè)績報酬暫估值一般是根據(jù)資產(chǎn)當(dāng)前的凈值、買入凈值等進行核算。一般而言，沒有劇烈的市場波動，暫估值和真實值基本保會持一致。而興銀理財測算超額業(yè)績報酬暫估值主要為了滿足監(jiān)管要求，讓產(chǎn)品凈值更貼近實際經(jīng)營情況。

據(jù)了解，7月1日，財政部印發(fā)的《資產(chǎn)管理產(chǎn)品相關(guān)會計處理規(guī)定》正式施行，規(guī)定要求，資產(chǎn)管理產(chǎn)品的管理人收取管理人報酬的，資產(chǎn)管理產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，在管理人提供相關(guān)服務(wù)期間，將當(dāng)期發(fā)生的管理人報酬計入當(dāng)期損益。

此規(guī)定意味著超額業(yè)績報酬計算的頻率得以提高，即按照權(quán)責(zé)發(fā)生制，當(dāng)產(chǎn)品在投資周期內(nèi)產(chǎn)生超額收益后，產(chǎn)品管理人便從產(chǎn)品凈值中計提超額業(yè)績報酬的暫估值，以反映客戶實際的收益情況。

除興銀理財外，此前招銀理財也對浮動管理費計提方法進行了調(diào)整，而理財產(chǎn)品浮動管理費也屬于超額業(yè)績報酬。根據(jù)招銀理財公告內(nèi)容，自7月1日起，該公司將每日計提暫估浮動投資管理費，但理財計劃實際需承擔(dān)的浮動投資管理費最終以理財計劃終止日當(dāng)天計提核算的數(shù)值為準(zhǔn)。此外，10月11日，北京商報記者從某國有銀行旗下理財公司處獲悉，該理財公司也按照規(guī)定要求運用超額業(yè)績報酬暫估值提高了測算頻率。

“過去超額業(yè)績報酬在產(chǎn)品到期日、開放日、分紅日一次性提取，但這種情況可能會導(dǎo)致產(chǎn)品凈值在超額業(yè)績報酬提取日有較大的波動，影響客戶體驗。”融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平指出，測算超額業(yè)績報酬暫估值，每日或定期提取超額業(yè)績報酬，可以平滑產(chǎn)品凈值曲線。

預(yù)計更多機構(gòu)將跟進調(diào)整

所謂的超額業(yè)績報酬是指當(dāng)理財產(chǎn)品某一時段內(nèi)創(chuàng)造的實際收益超出業(yè)績比較基準(zhǔn)，按照產(chǎn)品合同，超出部分產(chǎn)品管理人也可按照一定比例計提相應(yīng)收益。

目前理財產(chǎn)品的超額業(yè)績報酬計提比例不一。劉銀平表示，理財公司超過八成新發(fā)產(chǎn)品收取超額業(yè)績報酬，收取的比例在20%-100%之間，平均在50%左右，對于區(qū)間數(shù)值業(yè)績比較基準(zhǔn)，有的只針對超過上限的部分收取，有的則按照超過下限或上限的部分分別收取，而對超過上限的部分提取比例更高。

不過，今年以來，多家理財公司針對部分理財產(chǎn)品減少了超額業(yè)績報酬計提比例。在興銀理財此次測算超額業(yè)績報酬暫估值的554只存續(xù)理財產(chǎn)品中，有多只曾于今年下調(diào)過超額業(yè)績報酬收取比例。例如，“興銀理財萬匯通1號A款美元凈值型理財產(chǎn)品”“興業(yè)銀行天天萬利寶穩(wěn)利1號凈值型理財產(chǎn)品M款”兩只理財產(chǎn)品的超額業(yè)績報酬收取比例分別于2月25日、3月23日由50%降至30%。

此外，交銀理財也于5月6日、5月22日對“交銀理財穩(wěn)享債券增強日開1號(270天持有期)理財產(chǎn)品”“交銀理財穩(wěn)享靈動慧利6個月定開10號理財產(chǎn)品”的超額業(yè)績報酬給予階段性優(yōu)惠，計提比例均降至0。

談及理財公司下調(diào)超額業(yè)績報酬收取比例的原因，劉銀平表示，理財公司下調(diào)超額業(yè)績報酬收取比例，是為了向投資者讓利，在投資業(yè)績良好的情況下，投資者能拿到更高的收益，以吸引更多新老客戶購買理財產(chǎn)品。

北京商報記者注意到，自規(guī)定正式施行后，雖已有理財公司按照要求對超額業(yè)績報酬測算頻率進行調(diào)整，不過亦有理財公司暫未采取行動。某理財公司相關(guān)人士告訴北京商報記者，目前該公司暫未改變理財產(chǎn)品超額業(yè)績報酬的計提方式。

“之前超額收益的計提，一般是根據(jù)產(chǎn)品開放模式，定開產(chǎn)品按照開放周期進行計提，日開類產(chǎn)品會按照客戶贖回時予以計提。”談及后續(xù)超額業(yè)績報酬的計提趨勢，卜振興認(rèn)為，“運用超額業(yè)績報酬暫估值能夠進行每日或定期測算，會讓產(chǎn)品凈值更加平穩(wěn)，后續(xù)會有更多的理財機構(gòu)按照規(guī)定進行調(diào)整。”

劉銀平進一步指出，將當(dāng)期發(fā)生的管理人報酬計入當(dāng)期損益后，超額業(yè)績報酬的計提頻率提高，防止在收益分配日和到期日凈值突然下跌，凈值波動曲線更加平滑，客戶體驗也會更好，預(yù)計未來會有更多理財公司按照規(guī)定要求定期提取超額業(yè)績報酬。

關(guān)鍵詞： 資產(chǎn)管理產(chǎn)品 計提超額業(yè)績報酬暫估值 興業(yè)銀行 超額業(yè)績報酬