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觀點：穩(wěn)增長持續(xù)發(fā)力下，經(jīng)濟(jì)提振預(yù)期向好。寬松周期以及情緒回升下，隨著國內(nèi)外資金的流入，市場整體修復(fù)行情可期。不過，海外美元收縮影響依舊，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力度仍有待確認(rèn)，市場多方預(yù)期改善下，階段性還需留意一定的反復(fù)。短期，最強(qiáng)賽道持續(xù)調(diào)整，而基建等價值板塊底部回升，基本面向好下，市場風(fēng)格或有小幅轉(zhuǎn)向。指數(shù)連續(xù)調(diào)整后，短期仍有反復(fù)，但經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及企業(yè)盈利回升預(yù)期下，指數(shù)整理后仍有上行的基礎(chǔ)和動力。

當(dāng)日，滬深兩市小幅低開，開盤震蕩后一度拉升，尤其是在證券板塊的帶動下，指數(shù)盤中強(qiáng)勢翻紅。不過，市場整體弱勢下，隨后震蕩走低，盤中還迎來小幅跳水，失守半年線。午后，指數(shù)先揚后抑，整體弱勢表現(xiàn)。盤面上，建筑裝飾板塊領(lǐng)漲，家用電器、煤炭、房地產(chǎn)以及鋼鐵等小幅上行，而多數(shù)板塊迎來調(diào)整，醫(yī)藥生物領(lǐng)跌，農(nóng)林牧漁、電子、汽車以及有色金屬等板塊走低。

昨日天齊鋰業(yè)大跌之后，今日的比亞迪又撞上“槍口”。上午，比亞迪港股一度大跌13%，A股也隨之跌超7%。港交所數(shù)據(jù)顯示，比亞迪港股大量股份被轉(zhuǎn)到香港中央結(jié)算系統(tǒng)，市場人士從轉(zhuǎn)讓規(guī)模猜測，這些股份可能是來自巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋。不過，隨后這個猜測貌似被弱化了。

我們不去猜這具體的情況，僅從比亞的下跌看，在其帶動下，汽車以及鋰電池板塊紛紛走低，多股迎來大跌。而就在昨日，天齊鋰業(yè)盤中一度跌停，也是引發(fā)新能源車以及電池板塊的大跌。僅僅三個交易日，寧德電池、比亞迪以及天齊鋰業(yè)幾大巨頭股價紛紛大跌，并帶領(lǐng)賽道股迎來連續(xù)的調(diào)整。相反，從昨日到今日，我們看到價值股表現(xiàn)尚可。從31個申萬一級行業(yè)一度表現(xiàn)看，價值風(fēng)格板塊表現(xiàn)更為突出，建筑裝飾、鋼鐵等板塊漲幅居前。此外，盤中金融股也迎來拉升，減緩了指數(shù)下跌的速度。

因此，很明顯的，短期市場的風(fēng)格開始發(fā)生著顯著的變化，價值逐步占優(yōu)，而成長迎來連續(xù)調(diào)整。這里價值的占優(yōu)，一方面和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及企業(yè)盈利見底回升預(yù)期有直接關(guān)系，另一方面也是存量資金博弈下，成長股連續(xù)上行后遭遇階段估值壓力有一定的關(guān)系。

所以，短期市場還是有一定的不確定的，尤其是連續(xù)上行之后，國內(nèi)外都有新的變量，對指數(shù)的震蕩和整理行情產(chǎn)生影響。但稍長周期看，市場此輪向好的趨勢還未結(jié)束。尤其是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及企業(yè)盈利回升預(yù)期下，對市場仍有支撐和提振。所以，對于低位以及基本面預(yù)期良好的品種，這里的調(diào)整反而是比較好的低吸機(jī)會。而對于估值過高以及業(yè)績不及預(yù)期的品種，這種走勢或許就比較困難了。

（文章來源：巨豐財經(jīng)）

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