截至3月30日，A股IPO正常排隊(duì)銀行達(dá)15家。其中農(nóng)商行有7家，分別為浙江紹興瑞豐農(nóng)村商業(yè)銀行、江蘇紫金農(nóng)村商業(yè)銀行、廈門農(nóng)村商業(yè)銀行、重慶農(nóng)村商業(yè)銀行、青島農(nóng)村商業(yè)銀行、江蘇大豐農(nóng)村商業(yè)銀行、亳州藥都農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司。對(duì)于部分還在排隊(duì)的城商行和農(nóng)商行今年上市前景，交通銀行金融研究中心高級(jí)研究員趙亞蕊認(rèn)為，總體來(lái)看，2018年排隊(duì)IPO的中小銀行將面臨較大壓力。

1月10日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公布了“青島農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見(jiàn)”。同時(shí)，青島農(nóng)商銀行的招股書也進(jìn)行了更新披露。該行擬在深交所上市，保薦機(jī)構(gòu)為招商證券，擬發(fā)行數(shù)量不超過(guò)發(fā)行后總股本的25%，此次發(fā)行上限為16.67億股。

青島農(nóng)商銀行成立于2012年6月26日，是經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，由九家行社在清產(chǎn)核資的基礎(chǔ)上，以新設(shè)合并方式組建的股份制商業(yè)銀行，是山東省第一家地市級(jí)農(nóng)商銀行。2016年10月17日，該行報(bào)送首次公開(kāi)發(fā)行股票招股說(shuō)明書申報(bào)稿。截至2017年6月30日，該行資產(chǎn)總額為2214.50億元，發(fā)放貸款和墊款總額為1065.87億元，吸收存款總額為1637.57億元。

青島農(nóng)商銀行不存在控股股東或?qū)嶋H控制人。截至招股書簽署日，持有該行5%或以上股份的主要股東共計(jì)5名，另外巴龍國(guó)際集團(tuán)有限公司和巴龍國(guó)際建設(shè)集團(tuán)有限公司為關(guān)聯(lián)企業(yè)，合計(jì)持股8%。

2014年末、2015年末、2016年末、2017年6月末，青島農(nóng)商銀行的資本充足率分別為12.55%、13.03%、12.89%、12.89%;一級(jí)資本充足率分別為11.42%、10.70%、10.67%、10.75%;核心一級(jí)資本充足率分別為11.42%、10.70%、10.67%、10.74%。該行表示，此次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于充實(shí)該行資本金，以提高該行資本充足水平，增強(qiáng)綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

招股書顯示，2013年、2014年、2015年、2016年、2017年1-6月，青島農(nóng)商銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為49.84億元、55.99億元、57.39億元、57.42億元、28.64億元;凈利潤(rùn)分別為16.50億元、17.31億元、18.64億元、19.04億元、11.12億元。

利息凈收入是青島農(nóng)商銀行的主要來(lái)源。2013年、2014年、2015年、2016年、2017年1-6月，利息凈收入分別為48.52億元、53.86億元、54.80億元、54.42億元、27.12億元;分別占營(yíng)業(yè)收入的97.35%、96.20%、95.49%、94.78%、94.69%。

成本收入比率是銀行營(yíng)業(yè)費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入的比率，反映出銀行每一單位的收入需要支出多少成本，該比率越低，說(shuō)明銀行單位收入的成本支出越低，銀行獲取收入的能力越強(qiáng)。2013年、2014年、2015年、2016年、2017年1-6月，青島農(nóng)商銀行成本收入比分別為38.41%、40.95%、31.27%、34.16%、31.92%。

截至2013年末、2014年末、2015年末、2016年末、2017年6月末，青島農(nóng)商銀行不良貸款余額分別為17.11億元、20.67億元、22.54億元、20.29億元、20.60億元;不良貸款率分別為2.29%、2.40%、2.38%、2.01%、1.93%。

青島農(nóng)商銀行表示，各報(bào)告期末，該行不良貸款率高于已上市銀行平均值、已上市農(nóng)村商業(yè)銀行平均值。截至2016年12月31日、2015年12月31日和2014年12月31日，該行不良貸款率分別高于已上市銀行平均值41個(gè)基點(diǎn)、87個(gè)基點(diǎn)和124個(gè)基點(diǎn)，分別高于已上市農(nóng)村商業(yè)銀行平均值22個(gè)基點(diǎn)、65個(gè)基點(diǎn)和95個(gè)基點(diǎn)。

招股書顯示，截至2014年末、2015年末、2016年末、2017年6月末，青島農(nóng)商銀行已逾期貸款金額分別為49.34億元、57.08億元、44.96億元、40.79億元，分別占發(fā)放貸款和墊款總額的5.72%、6.02%、4.45%、3.83%。

青島農(nóng)商銀行向房地產(chǎn)發(fā)放的公司類貸款、個(gè)人住房貸款和以房地產(chǎn)作為抵押的其他貸款比例呈逐年上升的趨勢(shì)。截至2014年末、2015年末、2016年末、2017年6月末，青島農(nóng)商銀行向房地產(chǎn)業(yè)發(fā)放的公司類貸款占該行公司貸款和墊款的比率為13.33%、17.16%、19.03%、19.64%，個(gè)人住房貸款占該行個(gè)人貸款和墊款的比率為7.78%、11.12%、27.73%、36.24%。

2014年、2015年、2016年、2017年1-6月，青島農(nóng)商銀行凈利差分別為3.84%、3.43%、2.78%、2.34%，高于報(bào)告期內(nèi)已上市農(nóng)商行凈利差的平均值2.84%、2.57%、2.33%和2.13%，更是明顯高于報(bào)告期內(nèi)已上市城商行凈利差的平均值2.51%、2.31%、1.94%和1.74%。

截至招股書簽署日，青島農(nóng)商銀行尚未了結(jié)的爭(zhēng)議標(biāo)的金額在1000萬(wàn)元以上的重大訴訟、仲裁案件共22筆，涉訴金額共計(jì)93,010.72萬(wàn)元，

截至2017年6月30日，減值準(zhǔn)備計(jì)提共計(jì)24,705.08萬(wàn)元。其中：關(guān)注類9筆，總標(biāo)的金額為66,660.04萬(wàn)元;可疑類12筆，總標(biāo)的金額為23,576.95萬(wàn)元;損失類1筆，總標(biāo)的金額為2,774.73萬(wàn)元。在上述案件中，青島農(nóng)商銀行均為原告，且均為該行從事銀行業(yè)務(wù)所引起的借貸糾紛或追償貸款糾紛。

根據(jù)青島藍(lán)海股權(quán)交易中心出具的《股份托管情況說(shuō)明》，截至2017年7月31日，青島農(nóng)商銀行股東所持該行股份質(zhì)押在他人處共計(jì)8筆，涉及股份總數(shù)為59620萬(wàn)股，占該行本次發(fā)行前股份總額的11.92%。

招股書顯示，報(bào)告期內(nèi)，遭青島銀監(jiān)局處罰：2015年12月1日，青島銀監(jiān)局作出《行政處罰決定書》(青銀監(jiān)罰決字[2015]1號(hào))，對(duì)青島農(nóng)商銀行挪用貸款資金作為開(kāi)立銀行承兌匯票保證金的行為處以罰款人民幣40萬(wàn)元。行政處罰依據(jù)《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第四十六條。2017年6月23日，青島銀監(jiān)局作出《行政處罰決定書》(青銀監(jiān)罰決字[2017]9號(hào))，對(duì)青島農(nóng)商銀行硅谷核心區(qū)支行貸款轉(zhuǎn)保證金開(kāi)立銀行承兌匯票的行為處以罰款人民幣20萬(wàn)元。

1月10日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公布“青島農(nóng)村商業(yè)股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見(jiàn)”。主要包括四大項(xiàng)，35個(gè)問(wèn)題。涉及職工薪酬費(fèi)用的波動(dòng)原因、不良貸款率高于已上市銀行平均水平、不良貸款風(fēng)險(xiǎn)防范內(nèi)控措施的有效性、不良貸款處置等方面的問(wèn)題。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者試圖聯(lián)系青島農(nóng)商銀行，截至發(fā)稿，采訪郵件暫未收到回復(fù)。

青島農(nóng)商銀行擬A股募資補(bǔ)血

青島農(nóng)商銀行成立于2012年6月26日，是經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，由九家行社在清產(chǎn)核資的基礎(chǔ)上，以新設(shè)合并方式組建的股份制商業(yè)銀行，是山東省第一家地市級(jí)農(nóng)商銀行。最新數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，該行資產(chǎn)總量、存款、貸款分別達(dá)到2483億元、1738億元、1105億元，資產(chǎn)規(guī)模均位居全國(guó)1055家農(nóng)商銀行第12位、全國(guó)副省級(jí)城市農(nóng)商銀行第4位。

招股書顯示，青島農(nóng)商銀行本次擬公開(kāi)發(fā)行的股票數(shù)量不低于本次發(fā)行并上市總股本的10%，且不超過(guò)發(fā)行后總股本的25%(含25%)，即A股發(fā)行后總股本不超過(guò)66.7億股。發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于充實(shí)該行資本金，以提高該行資本充足水平，增強(qiáng)綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

青島農(nóng)商銀行不存在控股股東或?qū)嶋H控制人。截至招股書簽署日，持有該行5%或以上股份的主要股東共計(jì)5名，另外巴龍國(guó)際集團(tuán)有限公司和巴龍國(guó)際建設(shè)集團(tuán)有限公司為關(guān)聯(lián)企業(yè)，合計(jì)持股8%。

持股5%以上的股東分別為青島國(guó)際機(jī)場(chǎng)集團(tuán)有限公司、青島國(guó)信發(fā)展(集團(tuán))有限責(zé)任公司、日照鋼鐵控股集團(tuán)有限公司、青島即發(fā)集團(tuán)股份有限公司、城發(fā)投資集團(tuán)有限公司、巴龍國(guó)際集團(tuán)有限公司、巴龍國(guó)際建設(shè)集團(tuán)有限公司，持股比例分別為10%、10%、6%、5.4%、5%、4.5%、3.5%。

截至2017年7月31日，該行股東總戶數(shù)為3848戶，總股本5,000,000,000股，其中持有內(nèi)部職工股的股東2689名，持股數(shù)量246,150,045股，占該行總股本的4.92%;單個(gè)職工持股最多為50萬(wàn)股，占總股本的0.01%。

股份質(zhì)押占比11.92%

招股書顯示，根據(jù)青島藍(lán)海股權(quán)交易中心出具的《股份托管情況說(shuō)明》，截至2017年7月31日，青島農(nóng)商銀行股東所持該行股份質(zhì)押在他人處共計(jì)8筆，涉及股份總數(shù)為59620萬(wàn)股，占該行本次發(fā)行前股份總額的11.92%。

前十大股東中，巴龍國(guó)際集團(tuán)有限公司、巴龍國(guó)際建設(shè)集團(tuán)有限公司、城發(fā)投資集團(tuán)有限公司、日照鋼鐵控股集團(tuán)有限公司質(zhì)押合計(jì)5.1億股，占股本總額的10.2%。

招股書指出，上述股東應(yīng)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等正常需求向質(zhì)權(quán)人出質(zhì)相關(guān)股權(quán)，并均已在工商管理部門辦理備案登記手續(xù)。

截至2017年7月31日，青島農(nóng)商銀行股東所持該行股份被司法機(jī)關(guān)凍結(jié)共計(jì)15戶，涉及股份數(shù)6407萬(wàn)股。青島農(nóng)商銀行表示，該行已凍結(jié)股份數(shù)額占該行股份總額的1.28%。占比極小，短期內(nèi)不會(huì)因?yàn)閭€(gè)別凍結(jié)股份被強(qiáng)制執(zhí)行或發(fā)生轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致該行股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變更。

證監(jiān)會(huì)反饋意見(jiàn)聚焦35項(xiàng)問(wèn)題不良貸款處置等被問(wèn)及

1月10日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公布“青島農(nóng)村商業(yè)股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見(jiàn)”。主要包括四大項(xiàng)，35個(gè)問(wèn)題。比如：

請(qǐng)補(bǔ)充披露逾期貸款增長(zhǎng)較快的主要原因;逾期貸款與不良貸款之間的關(guān)系，是否存在逾期貸款未劃分為不良貸款的情況，如存在，請(qǐng)披露原因;逾期貸款率和不良率變動(dòng)趨勢(shì)存在差異的原因;分析披露逾期貸款資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。并請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師發(fā)表核查意見(jiàn)。

2016年1-6月、2015年、2014年和2013年，發(fā)行人職工薪酬費(fèi)用分別為4.65億元、10.71億元、16.44億元和12.58億元。本行職工薪酬費(fèi)用自2013年的12.58億元上漲30.71%至2014年的16.44億元，自2014年下降34.88%至2015年的10.71億元。請(qǐng)進(jìn)一步補(bǔ)充披露各期發(fā)行人職工薪酬費(fèi)用的波動(dòng)原因;結(jié)合管理費(fèi)用具體構(gòu)成，進(jìn)一步披露管理費(fèi)用波動(dòng)原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查上述事項(xiàng)并發(fā)表核查意見(jiàn)。

報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人不良貸款率高于已上市銀行平均水平。請(qǐng)結(jié)合具體數(shù)據(jù)，量化分析形成上述差異的原因，并充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。

請(qǐng)進(jìn)一步披露貿(mào)易融資類不良貸款率較高的原因;并結(jié)合該情況，分析發(fā)行人對(duì)不良貸款風(fēng)險(xiǎn)防范內(nèi)控措施的有效性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)發(fā)表核查意見(jiàn)。

截至2016年8月31日，發(fā)行人股東所持股份質(zhì)押在他人處共計(jì)12筆，涉及股份總數(shù)為86,359.14萬(wàn)股，占發(fā)行前股份總額的17.27%。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和律師對(duì)發(fā)行人上述情形是否符合首發(fā)管理辦法第十三條關(guān)于股權(quán)清晰的相關(guān)規(guī)定、對(duì)相關(guān)股權(quán)質(zhì)押和凍結(jié)是否存在導(dǎo)致發(fā)行人股權(quán)發(fā)生重大變化的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)表意見(jiàn)。

招股說(shuō)明書披露，發(fā)行人自設(shè)立以來(lái)的不良貸款處置的受讓方主要集中于山東省金融資產(chǎn)管理股份有限公司、青島市資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司、青島國(guó)信發(fā)展資產(chǎn)管理有限公司等公司。其中國(guó)信(青島膠州)金融發(fā)展有限公司、青島國(guó)信發(fā)展資產(chǎn)管理有限公司、青島國(guó)鑫財(cái)富資產(chǎn)管理有限公司、日照鋼鐵控股集團(tuán)有限公司是本行關(guān)聯(lián)方;實(shí)際成交價(jià)均高于評(píng)估值，均為公開(kāi)競(jìng)標(biāo)受讓。請(qǐng)補(bǔ)充披露：通過(guò)關(guān)聯(lián)方處置不良貸款是否符合行業(yè)慣例;各次公開(kāi)競(jìng)標(biāo)參與人情況;上述關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格公允性;說(shuō)明上述關(guān)聯(lián)方受讓不良貸款后的最終處置情況和收益。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)對(duì)上述事項(xiàng)發(fā)表核查意見(jiàn)。

不良率高于已上市銀行、已上市農(nóng)商行平均水平

資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至2013年末、2014年末、2015年末、2016年末、2017年6月末，青島農(nóng)商銀行不良貸款余額分別為17.11億元、20.67億元、22.54億元、20.29億元、20.60億元;不良貸款率分別為2.29%、2.40%、2.38%、2.01%、1.93%。

青島農(nóng)商銀行招股書顯示，各報(bào)告期末，該行不良貸款率高于已上市銀行平均值、已上市農(nóng)村商業(yè)銀行平均值。截至2016年12月31日、2015年12月31日和2014年12月31日，該行不良貸款率分別高于已上市銀行平均值41個(gè)基點(diǎn)、87個(gè)基點(diǎn)和124個(gè)基點(diǎn)，分別高于已上市農(nóng)村商業(yè)銀行平均值22個(gè)基點(diǎn)、65個(gè)基點(diǎn)和95個(gè)基點(diǎn)。

青島農(nóng)商銀行表示，該行貸款客戶中中小微企業(yè)占比較高，面對(duì)經(jīng)濟(jì)下行趨勢(shì)，該類客戶承受的經(jīng)營(yíng)壓力更大。針對(duì)這一問(wèn)題，該行持續(xù)加強(qiáng)資產(chǎn)質(zhì)量的管控，加大貸前調(diào)查、貸中審查和貸后檢查力度。同時(shí)，加大了存量不良貸款的處置力度。報(bào)告期內(nèi)該行不良貸款率水平與已上市銀行平均值、已上市農(nóng)村商業(yè)銀行平均水平差距不斷縮小。

逾期貸款40.79億元

招股書顯示，截至2014年末、2015年末、2016年末、2017年6月末，青島農(nóng)商銀行已逾期貸款金額分別為49.34億元、57.08億元、44.96億元、40.79億元，分別占發(fā)放貸款和墊款總額的5.72%、6.02%、4.45%、3.83%。

青島農(nóng)商銀行表示，截至2017年6月30日，該行逾期貸款40.79億元，其中逾期3個(gè)月以內(nèi)(含)余額20.53億元，逾期3個(gè)月以上余額20.26億元。

截至2017年6月30日，該行逾期3個(gè)月以上已計(jì)入不良貸款的金額為19.67億元，占逾期3個(gè)月以上貸款金額97.13%，未計(jì)入不良貸款的金額為0.58億元，均為抵押貸款。

該行認(rèn)為上述已逾期貸款風(fēng)險(xiǎn)可控，未出現(xiàn)明顯減值跡象，基于當(dāng)時(shí)對(duì)該類貸款狀況及貸款損失程度的判斷，在2017年6月30日未將這些貸款認(rèn)定為不良。

貸款數(shù)據(jù)“揭秘”：房地產(chǎn)業(yè)貸款比例逐年上升

據(jù)《華夏時(shí)報(bào)》報(bào)道，青島農(nóng)商銀行近年來(lái)向房地產(chǎn)業(yè)發(fā)放的各類貸款比例呈現(xiàn)出逐年上升趨勢(shì)。截至2016年6月30日，該行向房地產(chǎn)業(yè)發(fā)放的公司類貸款、個(gè)人住房貸款占相應(yīng)類別貸款和墊款的比例分別為19.39%、18.80%。

與此同時(shí)，根據(jù)青島市官方發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，2016年以來(lái)，青島市圍繞“去庫(kù)存”，落實(shí)國(guó)家房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控政策，新增個(gè)人住房按揭貸款515.9億元，占全部貸款增量的43%,同比增長(zhǎng)41%。這表明青島市民加杠桿買房意愿強(qiáng)烈。

雖然青島農(nóng)商行一再表示其貸款增量相對(duì)控制在合理的范圍，但從另一個(gè)角度來(lái)分析，青島農(nóng)商行作為青島市比較有代表性的銀行之一，假如其提供的貸款金額持續(xù)增長(zhǎng)，或許將對(duì)整個(gè)青島的房地產(chǎn)市場(chǎng)造成一定影響。

從青島市統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，2016年前三季度全市實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)總值(GDP)7150.95億元,按可比價(jià)格計(jì)算,增長(zhǎng)7.7%。而2016年10月全國(guó)百城房?jī)r(jià)顯示，青島房?jī)r(jià)環(huán)比上漲1.52%，同比上漲11.54%，超出GDP漲幅3.84個(gè)百分點(diǎn)。也就是說(shuō)，青島市的GDP是跑輸其房?jī)r(jià)的，存在一定的泡沫現(xiàn)象。

海通證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷指出，居民通過(guò)加杠桿方式購(gòu)房也是導(dǎo)致房?jī)r(jià)上漲的一大因素。2013年以來(lái)居民加杠桿購(gòu)房比例明顯增加,新增居民購(gòu)房貸款占新建住宅銷售額的比重逐年上升,從2011年的不足20%,至2015年的34%,至今年上半年已經(jīng)達(dá)到54%,反映了居民投資加杠桿，但總體杠桿率水平并不算高。從目前來(lái)看房?jī)r(jià)即便出現(xiàn)下跌，也沒(méi)有大跌的基礎(chǔ)。

不過(guò)，青島農(nóng)商行還是對(duì)此表示出了擔(dān)憂，“如我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)整體衰退，相關(guān)借款人財(cái)務(wù)出現(xiàn)困難，作為本行貸款抵押的抵押物價(jià)值或會(huì)下降，繼而導(dǎo)致以該等房地產(chǎn)作為抵押的貸款一旦違約時(shí)本行可收回的金額減少。”其招股說(shuō)明書稱。

未了訴訟22筆涉訴金額9.3億元

截至招股書簽署日，青島農(nóng)商銀行尚未了結(jié)的爭(zhēng)議標(biāo)的金額在1000萬(wàn)元以上的重大訴訟、仲裁案件共22筆，涉訴金額共計(jì)93,010.72萬(wàn)元，截至2017年6月30日，減值準(zhǔn)備計(jì)提共計(jì)24,705.08萬(wàn)元。其中：關(guān)注類9筆，總標(biāo)的金額為66,660.04萬(wàn)元;可疑類12筆，總標(biāo)的金額為23,576.95萬(wàn)元;損失類1筆，總標(biāo)的金額為2,774.73萬(wàn)元。在上述案件中，青島農(nóng)商銀行均為原告，且均為該行從事銀行業(yè)務(wù)所引起的借貸糾紛或追償貸款糾紛。

青島農(nóng)商銀行表示，該行關(guān)注類貸款涉訴主要原因是本行為防范信貸風(fēng)險(xiǎn)對(duì)該部分借款人進(jìn)行訴訟保全，但該部分借款人目前有能力償還貸款本息，預(yù)計(jì)不會(huì)造成本行貸款本息損失，主要基于三方面：一是借款人還款意愿良好，無(wú)逃廢債務(wù)的傾向;二是借款人所提供的抵押物價(jià)值充足，保證人代償能力較強(qiáng)，有較強(qiáng)的代償意愿，第二還款來(lái)源保障充足;三是借款人利息或本金未逾期或逾期時(shí)間較短，五級(jí)分類為關(guān)注類符合風(fēng)險(xiǎn)分類相關(guān)規(guī)定。

經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：發(fā)行人對(duì)爭(zhēng)議標(biāo)的金額在1,000萬(wàn)元以上的重大訴訟、仲裁案件所涉及貸款減值損失準(zhǔn)備計(jì)提符合發(fā)行人一般貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提政策，會(huì)計(jì)處理謹(jǐn)慎。

此外，截至本招股書簽署日，該行不存在作為被告的訴訟標(biāo)的金額在1,000萬(wàn)元以上尚未了結(jié)的重大訴訟、仲裁案件。

區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)集中承壓

據(jù)《投資者報(bào)》報(bào)道，與其他區(qū)域銀行相比，青島農(nóng)商行地區(qū)分布單一化同樣突出。青島農(nóng)商行目前擁有360家營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，其中350家位于青島范圍內(nèi)，其主要業(yè)務(wù)也集中于青島，且該行貸款客戶主要集中在青島地區(qū)。銀行發(fā)展嚴(yán)重受制于地方經(jīng)濟(jì)，如果青島地區(qū)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)下滑，該行的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可能會(huì)受到不利影響。

與此同時(shí)，截至2016年6月底，青島農(nóng)商行1億元以下的公司貸款金額為339.44億元，占該行公司貸款和墊款余額比例為48.20%;個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款余額為180.48億元，占該行個(gè)人貸款和墊款余額比例為70.33%。中小企業(yè)規(guī)模小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，財(cái)務(wù)信息透明度低對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量形成壓力。

青島農(nóng)商行表示，如果相關(guān)貸款集中行業(yè)處于發(fā)展的下行周期、行業(yè)指導(dǎo)政策發(fā)生不利變化、客戶因經(jīng)營(yíng)困難出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，或該行對(duì)中小企業(yè)和經(jīng)營(yíng)業(yè)主的信用風(fēng)險(xiǎn)做出不準(zhǔn)確的評(píng)估，均會(huì)造成不良貸款增加，從而對(duì)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大不利影響。

對(duì)此知情人士表示，在堅(jiān)持服務(wù)“三農(nóng)”、服務(wù)社區(qū)、服務(wù)中小企業(yè)、服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)定位，青島農(nóng)商行目前也在進(jìn)一步夯實(shí)大零售業(yè)務(wù)的主體支撐，并強(qiáng)化金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)及投資理財(cái)業(yè)務(wù)、公司業(yè)務(wù)及國(guó)際業(yè)務(wù)，而由于靠近日韓，其國(guó)際業(yè)務(wù)在農(nóng)商銀行中具有優(yōu)勢(shì)。

據(jù)悉，目前青島農(nóng)商銀行正著手打造與青島財(cái)富管理金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)建設(shè)相適應(yīng)的跨區(qū)域金融集團(tuán)，已成立1家異地分支機(jī)構(gòu)，主發(fā)起設(shè)立8家村鎮(zhèn)銀行，而設(shè)立金融租賃公司等非銀金融機(jī)構(gòu)的計(jì)劃也在推進(jìn)。

按照“根植青島、拓展山東、輻射華東六省”的市場(chǎng)布局戰(zhàn)略，結(jié)合“線上線下融合發(fā)展、相互促進(jìn)”的渠道整合策略，青島農(nóng)商行還將繼續(xù)上述相關(guān)拓展和申請(qǐng)工作，并大力發(fā)展電子銀行業(yè)務(wù)，不斷擴(kuò)大市場(chǎng)份額。

成本收入比高于行業(yè)平均水平

成本收入比率是銀行營(yíng)業(yè)費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入的比率,反映出銀行每一單位的收入需要支出多少成本，該比率越低，說(shuō)明銀行單位收入的成本支出越低，銀行獲取收入的能力越強(qiáng)。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道》報(bào)道，青島農(nóng)商銀行在2017年上半年、2016年、2015年、2014年的該項(xiàng)指標(biāo)分別為31.92%、34.16%、31.27%、40.95%。對(duì)比行業(yè)來(lái)看，2017年上半年、2016年、2015年、2014年，商業(yè)銀行該指標(biāo)均值分別為27.60%、31.11%、30.59%、31.62%。不難看出，近年來(lái)青島農(nóng)商銀行在這一數(shù)據(jù)上持續(xù)高于行業(yè)平均水平。

利息凈收入是該行利潤(rùn)的主要來(lái)源。在2017年上半年、2016年、2015年、2014年，其利息凈收入分別為27.12億元、54.42億元、54.80億元和53.86億元。2016年利息凈收入同比微降0.69%。

對(duì)此，招股說(shuō)明書解釋為主要受息差收窄影響。從整個(gè)銀行業(yè)來(lái)看，息差收窄具有普遍性。交通銀行金融研究中心曾發(fā)布報(bào)告指出，2016年以來(lái)行業(yè)凈息差主要受五次降息后貸款集中重定價(jià)的影響，疊加營(yíng)改增和資產(chǎn)收益率下行的因素，全年行業(yè)凈息差預(yù)計(jì)收窄30個(gè)基點(diǎn)，拖累凈利潤(rùn)增速-14.2個(gè)百分點(diǎn)。

兩年遭銀監(jiān)局三罰

1月19日，青島銀監(jiān)局發(fā)布青銀監(jiān)罰決字〔2017〕20號(hào)行政處罰決定書。青島農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司平度支行因農(nóng)戶貸款資金監(jiān)控不到位，違反《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第四十六條規(guī)定，被青島銀監(jiān)局罰款20萬(wàn)元。

招股書中，青島農(nóng)商銀行披露了該行及其分支機(jī)構(gòu)報(bào)告期內(nèi)的行政處罰事項(xiàng)。

被青島銀監(jiān)局處罰方面：2015年12月1日，青島銀監(jiān)局作出《行政處罰決定書》(青銀監(jiān)罰決字[2015]1號(hào))，對(duì)青島農(nóng)商銀行挪用貸款資金作為開(kāi)立銀行承兌匯票保證金的行為處以罰款人民幣40萬(wàn)元。行政處罰依據(jù)《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第四十六條。

2017年6月23日，青島銀監(jiān)局作出《行政處罰決定書》(青銀監(jiān)罰決字[2017]9號(hào))，對(duì)青島農(nóng)商銀行硅谷核心區(qū)支行貸款轉(zhuǎn)保證金開(kāi)立銀行承兌匯票的行為處以罰款人民幣20萬(wàn)元。

據(jù)魯網(wǎng)報(bào)道，查閱《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》發(fā)現(xiàn)，青島農(nóng)商銀行上述違法違規(guī)行為主要涉及該法第四十六條第五款即“嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則的”。上述法律條文規(guī)定，該行為由國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)責(zé)令改正，并處二十萬(wàn)元以上五十萬(wàn)元以下罰款。

值得關(guān)注的是，隨著銀行業(yè)監(jiān)管制度及監(jiān)管法律條文逐步完善，對(duì)于相同的違法違規(guī)行為，監(jiān)管機(jī)構(gòu)做出監(jiān)管處罰適用的法律也相應(yīng)做出變化，商業(yè)銀行的違法違規(guī)成本隨之上升。

此外，招股書顯示，青島農(nóng)商銀行被央行行政處罰方面如下：2014年6月6日，中國(guó)人民銀行青島市中心支行作出《行政處罰決定書》((青銀)罰字[2014]1號(hào))，對(duì)青島農(nóng)商銀行違反現(xiàn)金管理規(guī)定的行為給予警告、違反征信管理規(guī)定的行為處以罰款16萬(wàn)元;并對(duì)該行違反反洗錢規(guī)定的行為責(zé)令限期改正。

2015年9月23日，中國(guó)人民銀行青島市中心支行作出《行政處罰決定書》((青銀)罰決字[2015]4號(hào))，對(duì)青島農(nóng)商銀行違反存款準(zhǔn)備金管理規(guī)定的行為處以罰款96,782.26元。

2016年8月29日，中國(guó)人民銀行濟(jì)寧市中心支行做出《行政處罰決定書》((濟(jì)寧銀)罰決字[2016]5號(hào))，對(duì)山東金鄉(xiāng)藍(lán)海村鎮(zhèn)銀行股份有限公司未按規(guī)定比例交存法定存款準(zhǔn)備金的行為處以罰款1,542.30元。

2016年10月28日，中國(guó)人民銀行濟(jì)寧市中心支行做出《行政處罰決定書》((濟(jì)寧銀)罰決字[2016]6號(hào))，對(duì)山東金鄉(xiāng)藍(lán)海村鎮(zhèn)銀行股份有限公司未按規(guī)定比例交存法定存款準(zhǔn)備金的行為處以罰款36.36元。

物價(jià)部門行政處罰：2015年1月19日，青島市物價(jià)局作出《行政處罰決定書》(青價(jià)檢處[2015]1號(hào))，對(duì)青島農(nóng)商銀行在辦理房屋抵押貸款過(guò)程中違規(guī)轉(zhuǎn)嫁房屋抵押登記費(fèi)、在辦理銀行承兌匯票兌付(或貼現(xiàn))業(yè)務(wù)時(shí)收取查詢費(fèi)及未明碼標(biāo)價(jià)收取委托貸款手續(xù)費(fèi)之行為作出沒(méi)收違法所得2,641,340元，罰款2,646,340元的行政處罰，共計(jì)罰沒(méi)款5,287,680元。

稅務(wù)部門處罰情況：2005年5月25日，青島市地方稅務(wù)局稽查局出具《稅務(wù)行政處罰決定書》(青地稅罰[2005]900149號(hào))，對(duì)華豐合行因少繳營(yíng)業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和房產(chǎn)稅的行為進(jìn)行處罰，罰款269,376.10元。本處罰決定出具后，華豐合行一直未繳納罰款。2013年稅務(wù)部門進(jìn)行系統(tǒng)檢查時(shí)發(fā)現(xiàn)了上述罰款仍未繳納，但因華豐合行已不存在且其權(quán)利義務(wù)由本行承擔(dān)，因此，青島農(nóng)商銀行于2013年8月13日繳納了269,376.10元的罰款及770,229.90元的滯納金。

青島農(nóng)商銀行平度支行放款當(dāng)天即被挪用是否審慎經(jīng)營(yíng)

得銀行貸款后“突擊”轉(zhuǎn)讓名下房產(chǎn)，惡意逃避銀行債務(wù)，以上便是前述被處罰的青島農(nóng)商銀行平度支行的“不幸遭遇”。

據(jù)《魯網(wǎng)》報(bào)道，依據(jù)供銷合同發(fā)放的流動(dòng)資金貸款，在放款當(dāng)天即被挪作他用;借款人取

山東省青島市中級(jí)人民法院(2017)魯02刑終676號(hào)刑事裁定書顯示，2013年5月12日，被告人孫某、史某提供虛假購(gòu)銷合同與他人組成三戶聯(lián)保體向青島農(nóng)商銀行平度市支行提出貸款申請(qǐng)。

5月29日取得200萬(wàn)元貸款后，二被告人隨即改變貸款用途，將貸款用于償還銀行貸款造成的個(gè)人借款，并于2013年5月29日、12月26日、2014年1月8日陸續(xù)將名下的五套房產(chǎn)分別過(guò)戶到親屬名下，進(jìn)行財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移。至案發(fā)，200萬(wàn)元貸款未被追回。

雖然法院一審、二審均認(rèn)定本案事實(shí)清楚，并判令對(duì)被告人違法所得人民幣二百萬(wàn)元予以追繳，返還被害人青島農(nóng)商銀行平度支行，但青島農(nóng)商銀行平度支行自身是否對(duì)貸款客戶及相關(guān)資料進(jìn)行嚴(yán)格審核，是否恪守審慎經(jīng)營(yíng)原則，值得商榷。

據(jù)悉，銀行根據(jù)供銷合同發(fā)放流動(dòng)資金貸款均系將款項(xiàng)直接打入合同所列供貨商賬戶，而上述案件中，被告人史某也承認(rèn)其貸款時(shí)提供得購(gòu)銷合同，只是為了提供放款賬戶，是放款當(dāng)天才提供的。

“違反審慎經(jīng)營(yíng)原則”在上述青島農(nóng)商銀行平度支行一案中或可窺視一斑，這與該行遭受處罰或是一種暗合。而另?yè)?jù)青島市中級(jí)人民法院(2017)魯02民終5880號(hào)民事判決書顯示，青島農(nóng)商銀行即墨支行前員工王某曾因涉嫌騙取貸款、違規(guī)發(fā)放貸款被當(dāng)?shù)毓矙C(jī)關(guān)立案調(diào)查。

2018年排隊(duì)IPO的中小銀行將面臨較大壓力

據(jù)《上海金融報(bào)》報(bào)道，對(duì)于部分還在排隊(duì)的城商行和農(nóng)商行今年上市前景，交通銀行金融研究中心高級(jí)研究員趙亞蕊認(rèn)為，總體來(lái)看，2018年排隊(duì)IPO的中小銀行將面臨較大壓力。具體有兩方面原因，一方面，從目前情況看，城商行自身資質(zhì)有很大提升空間，尤其在2018年強(qiáng)監(jiān)管形勢(shì)下，城商行等中小型銀行仍是受影響最大的銀行，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和利潤(rùn)增速都將受到一定影響，且中小型銀行風(fēng)險(xiǎn)管控能力相對(duì)薄弱，不良率相對(duì)較高。此外，內(nèi)控及風(fēng)險(xiǎn)管理體制不健全等因素也是阻礙城商行、農(nóng)商行上市的原因之一。

另一方面，從當(dāng)前商業(yè)銀行IPO審批情況來(lái)看，節(jié)奏已明顯放慢，審核標(biāo)準(zhǔn)也更嚴(yán)格，MPA等監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的提高也會(huì)影響到準(zhǔn)備上市銀行的審核。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)道，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融所研究員尹中立撰文表示，2018新年伊始，IPO排隊(duì)的銀行仍然一波接一波。如果不加控制，進(jìn)入IPO排隊(duì)的銀行數(shù)量還會(huì)不斷增加。

除非業(yè)務(wù)模式有創(chuàng)新的銀行外，其他業(yè)務(wù)同質(zhì)的銀行應(yīng)該從嚴(yán)控制其IPO，讓更多的高科技企業(yè)快速進(jìn)入股票市場(chǎng)。

尹中立指出，我們發(fā)展直接融資的目的是為了鼓勵(lì)創(chuàng)新，緩解間接融資帶來(lái)的高負(fù)債率風(fēng)險(xiǎn)，而現(xiàn)實(shí)中我們把大量的直接融資配置到金融行業(yè)，形成了金融資源在金融體系內(nèi)部循環(huán)的怪圈，嚴(yán)重影響到直接融資的目的和功能。

截至2017年底，在國(guó)內(nèi)上市的銀行股有25家，最大的五家商業(yè)銀行均已經(jīng)上市。上市的證券公司有34家，規(guī)模較大的證券公司均已經(jīng)上市。這些金融類公司雖然數(shù)量不多，總數(shù)不足100家，但它們的特點(diǎn)是市值都很大，它們的總流通市值已經(jīng)超過(guò)10萬(wàn)億元，占滬深兩市的總市值的比重近20%。將大量的資源配置到金融行業(yè)擠占了其他行業(yè)的融資需求，加劇了金融業(yè)的脫實(shí)向虛。

雖然金融行業(yè)通過(guò)股市融資補(bǔ)充了資本金，可以提高它們抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，但寶貴的股市融資用于金融類公司只能起到錦上添花的作用。當(dāng)前的銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)的盈利能力都很強(qiáng)，上市的商業(yè)銀行盈利超過(guò)了全部上市公司盈利總額的一半。金融類公司具備了內(nèi)源融資的能力，應(yīng)該把IPO資源更多地向非金融類公司傾斜。

關(guān)鍵詞： 不良率 青島 商行