3月26日晚間，愛康國賓(NASDAQ： KANG)宣布接受阿里系的私有化要約。民營體檢雙雄之一的愛康國賓，在2015年8月開啟私有化之路至今，兩年多時間里與另一體檢巨頭美年大健康糾葛不斷，阿里系也多次傳出對愛康國賓的私有化要約，如今終于塵埃落定。

私有化完成后，事實上愛康國賓將由阿里系、愛康國賓董事長兼首席執(zhí)行官張黎剛、副董事長何伯權(quán)擁有。愛康國賓公告顯示，交易預(yù)計將在2018年第三季度滿足交割條件的情況下進(jìn)行交割。3月27日，愛康國賓方面對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，私有化一事進(jìn)展以公司公告為準(zhǔn)。

預(yù)計三季度交割

3月26日晚間，愛康國賓簽署了最終協(xié)議與合并計劃(以下簡稱合并協(xié)議)，并對外公布了私有化方案。

公開信息顯示，愛康國賓與IK Healthcare Investment Limited(以下簡稱IK Investment)、IK Healthcare Merger Limited(以下簡稱IK Merger)簽署上述協(xié)議。其中，IK Investment由云鋒基金和阿里巴巴集團控股有限公司下屬一家或多家公司全資持有，而IK Merger則是IK Investment的全資子公司。

至此，愛康國賓接受了來自阿里系的私有化要約。

根據(jù)合并協(xié)議，IK Investment將以每股A類或C類普通股41.20美元或每股ADS(美股存托股份)20.60美元的價格以現(xiàn)金方式收購愛康國賓。該收購價格較納斯達(dá)克全球市場2018年3月9日每股美國存托股收盤價17.92美元溢價15%，較2018年3月9日之前30個交易日按交易量計算的加權(quán)平均價格溢價24.7%，較2018年3月9日之前60個交易日按交易量計算的加權(quán)平均價格溢價28.5%。

在合并完成后，IK Investment將由阿里系、董事長兼首席執(zhí)行官張黎剛及副董事長何伯權(quán)擁有。截至合并協(xié)議簽署時，張黎剛及何伯權(quán)擁有愛康國賓總計約25.6%的已發(fā)行股份，約占已發(fā)行股份總投票權(quán)的43.1%。

在合并協(xié)議生效時，IK Merger將并入愛康國賓，而愛康國賓將成為IK Investment的全資子公司，并繼續(xù)存續(xù)。合并完成后，愛康國賓將成為一家私人控股公司，其美國存托股將不再于納斯達(dá)克全球市場上市。愛康國賓披露，目前預(yù)計合并將在2018年第三季度滿足交割條件的情況下交割。

從阿里系的布局來看，醫(yī)療健康領(lǐng)域如今又下一城。阿里系以及旗下港股公司阿里健康(00241，HK)在醫(yī)療領(lǐng)域的布局已持續(xù)多年，例如增資萬東醫(yī)療(600055，SH)旗下萬里云，與魚躍醫(yī)療(002223，SZ)合作，與迪安診斷(300244，SZ)建立戰(zhàn)略合作關(guān)系并探索獨立檢驗機構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)運作模式等。

曲折的私有化進(jìn)程終落定

2014年4月9日，愛康國賓正式在美國納斯達(dá)克上市。僅一年多時間，2015年8月，愛康國賓即傳出消息，欲從納斯達(dá)克退市進(jìn)行私有化。從尋求退市到如今簽訂協(xié)議，兩年多的時間里，愛康國賓的私有化進(jìn)程亦伴隨著民營體檢市場的格局變化和種種糾葛紛爭，如今終于得償所愿。

在愛康國賓赴美上市的2014年，我國民營體檢市場處于“三足鼎立”的格局，愛康國賓、美年大健康、慈銘體檢均有一定的市場占有率，三者難免“相愛相殺”。慈銘體檢在2014年與美年大健康簽訂收購協(xié)議，并入美年健康(002044，SZ)。愛康國賓曾向商務(wù)部舉報，稱美年健康收購慈銘體檢可能涉嫌壟斷。2017年4月，美年健康方面收到《商務(wù)部行政處罰告知書》，商務(wù)部認(rèn)為構(gòu)成未依法申報違法實施的經(jīng)營者集中;不過商務(wù)部經(jīng)評估認(rèn)為，該項經(jīng)營者集中不會產(chǎn)生排除、限制競爭的影響，2017年美年健康順利完成對慈銘體檢的合并。

就此，民營體檢市場實際上形成了雙龍頭競爭的格局，愛康國賓和美年健康同時發(fā)力。

這兩家民營體檢龍頭企業(yè)的糾葛中，并購是繞不開的話題。在美年健康方面2014年收購慈銘體檢后，2015年11月，美年健康突然宣布對愛康國賓發(fā)出私有化要約，后者拋出“毒丸計劃”。2016年5月，張黎剛曾在一次發(fā)布會上對記者表示，“醫(yī)療機構(gòu)之間通過競爭，才有提高服務(wù)品質(zhì)和價值的機會。”2016年6月，愛康國賓公布，公司收到云鋒基金私有化要約建議信，云鋒基金擬收購愛康國賓發(fā)行在外的全部股份。

一年多以后，今年3月12日晚間，愛康國賓披露，收到來自云鋒基金和阿里巴巴的收購提案。兩周后，這項私有化方案即最終簽訂并公布。

關(guān)于牽手阿里系之后的市場布局，愛康國賓方面未向《每日經(jīng)濟新聞》記者回應(yīng)，稱私有化一事進(jìn)展以公司公告為準(zhǔn)。

關(guān)鍵詞： 愛康 國賓 阿里私有化