公募基金二季報(bào)披露期逐漸深入，越來越多明星基金經(jīng)理最新一期成績單漸次“問世”。繼周五陸彬之后，又一位以新能源成名的基金經(jīng)理——國投瑞銀權(quán)益類“頭牌”施成，于周六集中發(fā)布其在管的全部5只產(chǎn)品二季報(bào)。

對(duì)于主動(dòng)權(quán)益類基金經(jīng)理，特別是過去兩年風(fēng)光無限的新能源主題基金們來說，5-6月的行情反彈，讓他們有機(jī)會(huì)挽回上半年丟失的顏面，而施成正式此間代表之一。

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截止2022年二季度末，施成合計(jì)管理規(guī)模達(dá)247.16億元，環(huán)比略有反彈。以他在管規(guī)模最大的國投瑞銀新能源為例，該基金A類份額二季度環(huán)比微增3.50%，而C類份額下降13.57%，相對(duì)投資門檻更低、更為個(gè)人投資者所青睞的C類份額減少部分體現(xiàn)了市場(chǎng)的情緒，而總規(guī)模的環(huán)比上升則來源與凈值的回暖。

國投瑞銀新能源A類份額年內(nèi)凈值走勢(shì)

截止今年4月中下旬，在年初新能源板塊的集體疲軟之下，相關(guān)基金凈值也持續(xù)跌落谷底。數(shù)據(jù)顯示，截止4月26日年內(nèi)低點(diǎn)，多只去年表現(xiàn)突出的主動(dòng)權(quán)益類基金，年內(nèi)回撤一度均超30%——去年業(yè)績前三的崔宸龍前海開源公用事業(yè)截止4月26日年內(nèi)回撤達(dá)34.06%、前海開源新經(jīng)濟(jì)A回撤35.34%，束金偉的寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)A更跌39.90%。

而施成亦未能幸免，除今年3月新成立的國投瑞銀產(chǎn)業(yè)升級(jí)外，其余產(chǎn)品彼時(shí)的年內(nèi)收益均下跌36%左右(±0.5%之間)。

高度相似的凈值表現(xiàn)體現(xiàn)的是施成不同產(chǎn)品之間持倉的“共進(jìn)退”。結(jié)合季報(bào)披露的二季度末持倉可以看到，對(duì)比一季度末，前三大重倉股從之前的江特電機(jī)、天齊鋰業(yè)、永興材料、融捷股份各有側(cè)重，四只成立于2022年之前的產(chǎn)品，二季度末持倉的前三大重倉股已全數(shù)“步調(diào)一致”——天齊鋰業(yè)第一、永興材料第二、江特電機(jī)第三。

以施成存續(xù)管理規(guī)模最大的國投瑞銀新能源為例，二季度末前十大重倉股中，科達(dá)制造、中礦資源、西藏礦業(yè)為新進(jìn)，入替鹽湖股份、東岳集團(tuán)(港股)、北方稀土，基本屬于鋰電板塊內(nèi)的換股，整體配置邏輯并沒有發(fā)生太大轉(zhuǎn)變。

而在季報(bào)中，從來不吝惜文字的施成這次也同樣奉上千字文，從對(duì)于二季度宏觀環(huán)境的回溯，到具體細(xì)分行業(yè)的發(fā)展邏輯，都闡述了自己的判斷。

歸納來看，施成認(rèn)為：“市場(chǎng)對(duì)于新技術(shù)方向的設(shè)備改進(jìn)和資本開支更有熱情”，這依然是他未來會(huì)重點(diǎn)關(guān)注的方向。具體到行業(yè)層面，新能源汽車方面，施成看好電動(dòng)汽車的銷量較快增長；新能源發(fā)電行業(yè)，目前行業(yè)的增長仍然受制于硅料產(chǎn)能的釋放；TMT行業(yè)，則看好智能汽車。

截止二季度末，隨著市場(chǎng)的回暖，施成的所有在管產(chǎn)品年內(nèi)復(fù)權(quán)收益率堪堪轉(zhuǎn)正。

或許正如施成自己在季報(bào)中所提及的那樣，“二季度是行情的開始”，對(duì)于剛剛還完上半年“欠賬”的他，正等待著下半年的“從頭開始”。

而這也正是許多去年借著新能源行情異軍突起的新生代明星基金經(jīng)理的期待。

若將時(shí)間回?fù)苤烈荒曛?，始于二季度伊始并在三季度末達(dá)到巔峰的“新能源浪潮”之中，有兩位主動(dòng)權(quán)益類基金經(jīng)理可謂“一戰(zhàn)成名”：一個(gè)是最終包攬年度冠亞軍的崔宸龍，另一個(gè)正是施成。

統(tǒng)計(jì)自2021年4月1日至9月15日(多只新能源主題主動(dòng)權(quán)益類基金年內(nèi)凈值高點(diǎn))區(qū)間收益，在這短短5個(gè)半月時(shí)間內(nèi)取得翻倍業(yè)績的20只主動(dòng)權(quán)益類基金中(不同份額僅計(jì)算A類份額)，施成包攬前三，而崔宸龍的兩只產(chǎn)品僅位列第五和第八位。

而從年內(nèi)表現(xiàn)來看，“衛(wèi)冕冠軍”崔宸龍還有不小的“坑”要填。

經(jīng)歷過2022年上半年公募基金領(lǐng)域的集體啞火，一眾主動(dòng)權(quán)益類基金經(jīng)理們正在陸續(xù)整理心情準(zhǔn)備重新上路，而一大批在2020年末到2021年初的基金牛市中入場(chǎng)，卻連遭調(diào)整打擊的基民，還有多少人在繼續(xù)堅(jiān)守？

或許真的要經(jīng)歷過牛熊方能真正走向成熟，對(duì)于基民來說是這樣，對(duì)于基金經(jīng)理的新生代們來說，真正的“正名之戰(zhàn)”，剛剛打響。

（文章來源：財(cái)聯(lián)社）

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