1月23日晚間，興證全球基金、景順長城基金發(fā)布2021年第四季度報告，謝治宇、董承非、劉彥春等頂流基金經理的投資風向，終于浮出水面。

興全合宜混合(LOF)、興全合潤、興全趨勢等四季報的“科技感”十足，快手、聞泰科技新進興全合宜混合(LOF)前十大重倉股名單，快手更是成為第二大重倉股。

在劉彥春管理的景順長城鼎益混合(LOF)前十大重倉股中，前三名均為白酒股，且持倉比例均在9%以上。但因四季度倉位有所下降，貴州茅臺和瀘州老窖等持股數量有所下降。

謝治宇“豪買”快手

四季報顯示，謝治宇和楊世進管理的興全合宜混合(LOF)2021年四季度末的規(guī)模為276.06億元。相比2021年三季度末265.61億元的規(guī)模，增加了10.45億元。2021年四季度末，該基金的股票倉位為93.13%，三季度末基金的股票倉位為92.70%，略有提升。

2021年四季度末，興全合宜混合(LOF)的前十大重倉股分別為海爾智家、快手、三安光電、萬華化學、芒果超媒、健友股份、晶晨股份、錦江酒店、舜宇光學科技、聞泰科技。對比2021年三季報發(fā)現，?？低?、普洛藥業(yè)、海爾智家(港股)從前十大重倉股名單中消失，快手、聞泰科技新進前十大重倉股名單，其中快手更是成為第二大重倉股。

此外，謝治宇單獨管理的興全合潤四季報顯示，2021年四季度末，基金規(guī)模為334.06億元，股票倉位為92.78%。三季度末，基金規(guī)模為287.56億元，股票倉位為92.01%。前十大重倉股方面，四季度末為海爾智家、三安光電、萬華化學、芒果超媒、聞泰科技、晶晨股份、健友股份、錦江酒店、?？低暫推章逅帢I(yè)。

興全合宜混合(LOF)四季報前十大重倉股

圖片來源：興全合宜混合(LOF)四季報

劉彥春減倉貴州茅臺

董承非卸任基金經理后，對其此前管理的基金產品影響幾何？

董承非此前管理的興全趨勢四季報顯示，截至四季度末規(guī)模為298.80億元，相比三季度末減少34.30億元，股票倉位為85.24%，較三季度末的65.35%大幅提升。此外，在2021年四季度，興全趨勢前十大重倉股換了六只。與三季度末相比，紫金礦業(yè)、歐派家居、北新建材、中國平安、鼎龍股份、妙可藍多退出前十大重倉股，順絡電子、聞泰科技、華能國際、中國核電、紫光國微、東方財富新進前十大重倉股名單。

劉彥春的持倉依然是濃濃的“大消費”味。

截至四季度末，劉彥春管理的景順長城鼎益混合(LOF)規(guī)模為216.49億元，較三季度的226.51億元略有減少。倉位方面，該基金四季度末的股票持倉比例為89.20%，較三季度末的90.59%稍有下降。

具體看，景順長城鼎益混合(LOF)四季度前十大重倉股與三季度相比，沒有變化，分別為貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖、邁瑞醫(yī)療、中國中免、藥明康德、古井貢酒、海大集團、海康威視、愛爾眼科。

其中，貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖三只股票持股比例均在9%以上，貴州茅臺雖由第二大重倉股上升為第一重倉股，但四季度的持股數量和持倉比例分別為103.22萬股和9.77%，較三季度的121.87萬股和9.85%均有下降。三季度末，第一重倉股瀘州老窖的持倉數量和比例分別為1010萬股和9.88%，四季度分別下降到800萬股和9.48%，變?yōu)榈谌笾貍}股。

圖片來源：景順長城鼎益混合(LOF)四季報

“最困難的階段已過去”

除披露持倉外，四季報還談到了基金的運作策略。

興全趨勢四季報指出，在經濟結構轉型、能源結構大調整、技術進步推動社會生活電子化這些中長期的大背景下，一些行業(yè)會在未來幾年確定性受益于這個趨勢，涌現出很多大級別的投資機會。

興全合宜混合(LOF)四季報顯示，該基金報告期內繼續(xù)堅持自下而上精選個股的操作理念，主要關注公司的核心競爭力，平衡好公司短期估值與長期價值。未來將不斷尋找具有良好性價比的投資標的， 同時關注長期發(fā)展方向上的優(yōu)秀公司。

展望后市，劉彥春直言，投資最困難的階段已經過去，2022年市場風格將重新平衡，滯后于消費復蘇的投資端有望逐步回歸正常，短期逆風的優(yōu)秀公司已經極具投資價值。

劉彥春指出，從全球角度看，滯后于消費復蘇的投資端有望逐步回歸正常，市場風格將重新平衡。隨著逆周期政策逐漸發(fā)力，周期下行有望結束并迎來向上拐點，眾多行業(yè)將迎來景氣反轉。長、短期邏輯共振的行業(yè)與公司，在新的一年里有望迎來良好表現。

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（文章來源：中國證券報）

關鍵詞： 劉彥春 謝治宇 董承非 投資 持倉 風向標 興全合宜 LOF 快