昨日，國信證券發(fā)布公告稱，中國證監(jiān)會對公司提交的《國信證券股份有限公司上市公司非公開發(fā)行新股核準》行政許可申請材料進行了審查，對該行政許可申請予以受理。

    據(jù)《證券日報》記者梳理，國信證券此次定增計劃是在去年11月28日發(fā)布的，擬定增募資不超過150億元。

    值得注意的是，去年以來，除了國信證券外，還有三家上市券商拋出過百億元級定增計劃，國信證券、廣發(fā)證券、海通證券和中信建投四家公司的合計擬募資規(guī)模上限高達630億元。

 國信證券擬定增募資150億元

    國信證券去年11月28日發(fā)布的定增預(yù)案顯示，擬發(fā)行不超過16.4億股，募資不超過150億元，已確定的發(fā)行對象包括深圳市投資控股有限公司(公司控股股東)、云南合和(集團)股份有限公司(公司三股東)、華潤深國投信托有限公司(公司二股東)。

    事實上，國信證券自2014年12月份上市以來，尚未進行過股權(quán)融資。瑞華會計師事務(wù)所表示，國信證券此前IPO募集資金已于2018年9月30日使用完畢，實際投資金額為68.45億元。按照合并口徑，國信證券凈資產(chǎn)行業(yè)排名從2014年底的第七位下降到2018年6月底的第十位，資本實力與中信證券等券商的差距不斷拉大。

    對于募集資金的用途，國信證券表示，公司擬通過非公開發(fā)行A股股票的方式夯實資本實力，增強綜合競爭實力和抵御風險能力，推動公司戰(zhàn)略規(guī)劃落地，鞏固和提升行業(yè)地位。

    值得注意的是，在2015年4月29日，國信證券曾宣布將進行一次募集資金總額不超過180億元的配股。然而到了2018年5月9日，控股股東以“市場環(huán)境已發(fā)生較大變化”為由，提議國信證券終止配股申請。

    對此，有業(yè)內(nèi)人士分析，“市場環(huán)境已發(fā)生較大變化”主要是因為當時市場環(huán)境不好，券商股“跌跌不休”，投資者參與配股的熱情不高。而在今年以來，特別是春節(jié)假期結(jié)束之后，A股市場迎來普漲，券商股更是一馬當先，漲幅居前。在此背景下，券商無論是配股還是定增，對投資者來說都更具吸引力。

    國信證券去年11月28日發(fā)布的定增預(yù)案顯示，此次擬發(fā)行不超過16.4億股，募資不超過150億元。以此計算，如果發(fā)行規(guī)模和募資規(guī)模均達到上限，國信證券的發(fā)行價僅為9.15元/股。

    昨日，國信證券收于12元/股。與去年11月28日定增預(yù)案發(fā)布日的開盤價8.71元/股相比，國信證券的股價已經(jīng)上漲了37.77%。

   四家上市券商630億元定增在路上

    事實上，在本輪券商上市潮之前，A股上市券商的百億元級定增非常少見。2016年7月份，長江證券的募資規(guī)模高達83億元的定增計劃落地之后，券商的百億元級定增才開始增多。

    去年8月4日，華泰證券通過定增實現(xiàn)募資142億元，并將阿里巴巴、蘇寧分別引入成為其第五和第六大股東。而在此之前，2018年4月27日，海通證券的200億元定增方案獲股東大會通過。此后，2018年11月3日，廣發(fā)證券的150億元定增方案獲證監(jiān)會發(fā)審委通過;2018年11月28日，國信證券發(fā)布定增預(yù)案。

    而在今年1月21日晚間，中信建投也發(fā)布了定增預(yù)案，擬募資不超過130億元。中信建投、國信證券、廣發(fā)證券和海通證券這四家券商的計劃募集資金規(guī)模上限合計就達到了630億元。

    據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，這4家擬進行百億元級定增的上市券商，其定增預(yù)案的募集資金投向也表現(xiàn)出一定的趨同性。這4家券商的募資主要運用方向為：以股權(quán)質(zhì)押、融資融券為代表的資本中介業(yè)務(wù)，以固定收益、自營為代表的投資業(yè)務(wù)，增資境內(nèi)外子公司，以及信息系統(tǒng)建設(shè)等。其中，資本中介業(yè)務(wù)可謂是各家定增募資投向的“寵兒”。

    對此，有業(yè)內(nèi)人士指出，券商大額定增的背后是對凈資本的渴求，在當前以凈資本為核心的監(jiān)管體系下，券商要想擴大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)優(yōu)勢，開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，都需要擁有雄厚的資金支持，可以說，凈資本是券商未來發(fā)展的關(guān)鍵因素。

    更為重要的是，監(jiān)管部門對于凈資本的監(jiān)管方式也在不斷完善。證監(jiān)會此前發(fā)布的公告指出，擬從五方面對《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》進行修訂。其中，在“強化風險管理能力評價指標體系，促進行業(yè)提升全面風險管理能力”方面，要提高凈資本加分門檻，將凈資本加分的門檻由規(guī)定標準的5倍提高至10倍，以便引導(dǎo)證券公司提升資本實力。

關(guān)鍵詞： 國信證券 定增募資 上市券商